從功能視角述評我國證券業(yè)和銀行業(yè)改革
湖北自考網(wǎng)
過去幾年以來，我國經(jīng)濟改革事業(yè)最令人興奮的"狂飆突進"事件發(fā)生在金融業(yè)?？上У氖牵y行業(yè)的改革雖在推進，步子也不能說不大，但仍然基本上在原來的國有銀行部門內(nèi)部打圈圈，所有制歧視問題很嚴重。與此對比，證券業(yè)改革的大踏步邁進卻給人以深刻印象：私企上市限制和股份制銀行上市限制得到放松，《基金法》正在起草，開放式基金和私募基金行將推出，諸如此類，不一而足。
為什么銀行業(yè)的創(chuàng)新就不如證券業(yè)？原因之一應該是銀行業(yè)一直由國有銀行壟斷，受巨額呆帳、呆滯帳之累，已經(jīng)到了身染沉疴、積重難返的地步。與之相比，證券業(yè)簡直是一張白紙，可以寫最美的文字，畫最美的圖畫。當然證券業(yè)從一開始就走了彎路：上市公司都必須是國有企業(yè)（特權化）；股票得分A股和B股（市場分割），或者國家股、法人股、個人股（等級化）；只要有風險，就棄用或者不啟用某項金融工具--比如我們的國庫券回購市場曾經(jīng)一度關閉，股指期貨遲遲未推出（單方面強調(diào)防范風險）。但是，證券業(yè)較年輕,病癥相對而言要比銀行業(yè)輕了許多，只要藥方對頭，不僅可以痊愈，而且可以輕裝上陣。
銀行業(yè)的改革主要集中在國有銀行內(nèi)部的調(diào)整。從方法論角度看，領導者所遵循的解決問題思路是結構-行為-績效范式(structure-behavior-performance paradigm)：即局限于先從銀行結構看各銀行的現(xiàn)有功能及其行為，然后看其行為所實現(xiàn)的績效。對于銀行改革來說，遵循這種范式是有其局限性的，它主要著眼于原有結構內(nèi)部的修修補補、拆拆裝裝，或者把雜牌軍收編到正規(guī)軍系列當中，比如把城市信用社改頭換面為城市銀行，把農(nóng)村信用社看作為準國有銀行。這樣，銀行改革舉措不少，老問題卻還沒有改掉。此外，這種改革思路導致有大一部分需要發(fā)揮的功能還沒有銀行或者其他信用機構去發(fā)揮。舉一個例子：在我國農(nóng)村地區(qū)，四大國有商業(yè)銀行基本上在從農(nóng)村收縮業(yè)務，農(nóng)村合作基金會去年已經(jīng)清理撤并，農(nóng)村信用合作社是發(fā)放三農(nóng)貸款的最主要機構，但已經(jīng)基本失去合作金融的性質(zhì)。根據(jù)中國社科院農(nóng)村發(fā)展所課題組對全國五個省中五個村的金融服務需求最新調(diào)研結果，這些現(xiàn)有正式金融機構已經(jīng)不能滿足農(nóng)民的金融服務需求。五個村中，唯獨溫州的一個村的金融服務需求滿足得好，其原因是當?shù)氐牡叵洛X莊和非正式金融服務體系發(fā)展得好，盡管它們¡quot;非法"的（何安耐/胡必亮主編，2000年）。最近江蘇農(nóng)村信用社的改革采取了撤銷基層農(nóng)村信用社的法人資格，實行縣聯(lián)社一級法人制度。卻勿論撤銷基層法人資格是否合法合規(guī)可見，農(nóng)村信用社試點結果將是信用社離農(nóng)民越來越遠那是肯定的。結構視角下的銀行和信用體制改革忽視了回答改革的目的是什么、銀行和信貸業(yè)作為一個系統(tǒng)（system）到底應該承擔什么功能(function)這類基本的問題。一種更好的銀行和信用體系改革思路應該是從該系統(tǒng)的功能出發(fā)，探究需要什么樣的信用制度、信用機構、規(guī)則等等來承擔這些功能。
證券業(yè)的改革除了其現(xiàn)有結構內(nèi)部的改革之外，有更大一塊內(nèi)容涉及在現(xiàn)有證券業(yè)務邊界之外的增量改進，也就是大量的金融創(chuàng)新。開放式投資基金即將出臺，《基金法》即將出臺，私募基金出臺問題也提到了日程上。這種原有證券業(yè)務邊界之外的增量改進，從方法論上看，實際上是無意識地遵循功能-結構-范式(functional-structural approach)的結果；如果從演化角度看，有些像是無意識地遵循功能-發(fā)生學-范式(functional-genetic approach)的結果。功能-結構-范式是德國著名社會學家盧曼(Niklas Luhmann)提出來的，功能-發(fā)生學-范式的形成也與他的貢獻有關聯(lián)（Willke, 1993年, 第6-7頁）。筆者去年年底曾向德國中國問題專家何夢筆教授探討過這類方法論問題。最近美國著名金融學家博迪在北京作報告，也建議我國金融學家多注意從金融的功能出發(fā)去看金融問題（博迪，2000年），這一方面為我國學界開闊了思路，另一方面說明了我國對社會科學方法論的研究一直來重視不夠，不能把一些已經(jīng)規(guī)范、成型的東西及早吸收，以至于博迪教授能夠語境四座?？磥砦覈?jīng)濟學家應該多從其他學科吸收方法論養(yǎng)分，包括從社會學。
功能-結構-范式的要義在于：在一個系統(tǒng)(system)形成過程中，得關注系統(tǒng)與環(huán)境(environment)的功能關系，比如證券業(yè)系統(tǒng)與整個金融業(yè)系統(tǒng)的功能關系、或者與整個中國經(jīng)濟乃至與全球經(jīng)濟的功能關系；從系統(tǒng)的功能出發(fā)，我們?yōu)閷崿F(xiàn)這些功能而發(fā)展一些規(guī)則和制度，對系統(tǒng)結構化，這一方面包括對現(xiàn)有系統(tǒng)內(nèi)部構造進行優(yōu)化，另一方面在系統(tǒng)中加入一些現(xiàn)有系統(tǒng)中尚未存在的必要因素，這類因素可能是隨后構成一個子系統(tǒng) 。實際上，我國考慮開放式投資基金、私募基金和股指期貨出臺，均屬于此意義上的增量改進；如果我們從功能出發(fā)來看我國證券業(yè)制度、機構和規(guī)則從無到有的演化過程，換句話說，如果我們是從演化角度看證券業(yè)功能的實現(xiàn)過程，那么功能-發(fā)生學-范式與上述功能-結構-范式一樣適用。兩者均強調(diào)系統(tǒng)形成過程(Systembildung)，只不過后者更強調(diào)生物學特征，如演化/進化(evolution)和發(fā)生學(genetics)的維度。
私募基金的功能是多方面的。比如它能滿足這樣一種需求：有一部分投資者擁有萬貫家財，看中某一高風險創(chuàng)業(yè)投資項目，因而在基金管理人的安排下，共同為該項目籌資，至于它的銷售與贖回（涉及投資者的退出機制）都由基金管理人私下與投資者協(xié)商進行。包括監(jiān)管者在內(nèi)的證券業(yè)人士恰恰是因為看到了私募基金的某種功能，從而考慮到¡quot;零星構建"（在哈耶克的意義上）這樣一種制度安排的必要性和可行性，最終將促成證券業(yè)系統(tǒng)中這一"子系統(tǒng)"的形成。
功能視角與一般經(jīng)濟學中的需求導向(demand-orientation)觀點是一致的：市場上的供給者必須面向需求，類似地，制度供給者必須面向制度需求者的需求。這里，需求的滿足就是實現(xiàn)功能。上述需求面向型制度安排與下¡quot;需求"面向型制度安排是截然不同的，有著質(zhì)的差別：有些決策者今天認為我要這么來，明天想那么來，干脆想怎么著就怎么著得了，這不也是功能視角的結果嗎？問題沒那么簡單。前一種需求面向型制度安排面向的是制度需求者/消費者的需求，在其中，消費者主權發(fā)揮了作用；后一種"需求"面向型制度安排所面向的是制度供給者本身的"需求"，因為不成其為真正的需求面向型制度安排，而體現(xiàn)一種專斷獨行的自行裁量權，在其中，制度生產(chǎn)者在行使本該由消費者行使的"主權"。
據(jù)《中國證券報》最新報道，隨著中國證券市場市場化進程的推進，中國證券市場監(jiān)管思路發(fā)生了從控制風險思路轉(zhuǎn)向揭示風險思路的轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變非同小可！這正是投資者/需求者所需要的。投資者對風險的偏好程度不同，有些人屬于風險中性型，有些人屬于風險偏好型。一般來說，風險與回報存在對稱關系：低風險，低回報，比如國庫券市場情況；高風險，高回報，比如股市的情況，私募基金的情況，股指期貨的情況。讓不同風險偏好的人都能滿足其需求，就需要多種多樣的投資工具，包括私募基金、股指期貨等等。
如果銀行主管部門能夠從各種制度安排的功能、需求出發(fā)看問題的話，我們的銀行改革可能就會走得快一些，目標取向也會明確一些（那就是金融服務需求取向）。如果銀行主管部門多學一點證券業(yè)主管部門，思路也能從控制風險思路到揭示風險思路，那么能夠更多面向民營企業(yè)（這就是一種功能！）的民營銀行就會加入我國的銀行業(yè)，溫州的地下錢莊和成會就會正式化和合法化，它們可以通過風險定價來提供金融服務，獲得相應回報。監(jiān)管部門就可以通過加強風險監(jiān)測和監(jiān)管取¡quot;不發(fā)展"戰(zhàn)略。而恰恰是由于我國銀行主管部門片面重視現(xiàn)有結構/系統(tǒng)的穩(wěn)定，即片面重視抑制金融風險和保持金融與社會穩(wěn)定，從而抑制和禁絕這方面的制度創(chuàng)新--于是制度供給者的"需求"（即對穩(wěn)定和聽話的"需求"）替代了制度需求者的需求（即民營銀行這一制度安排的需求），銀行系統(tǒng)本身也因此陷入一種國有銀行壟斷、壞帳率高、效率低的低水平"均衡"當中，而尤其說這是一種"均衡"，毋寧說是一種"非均衡"狀態(tài)，因為國有商業(yè)銀行高額不良貸款問題仍在累積，"火山"仍在冒煙。看來是銀行主管部門學習運用功能論的時候了。
為什么銀行業(yè)的創(chuàng)新就不如證券業(yè)？原因之一應該是銀行業(yè)一直由國有銀行壟斷，受巨額呆帳、呆滯帳之累，已經(jīng)到了身染沉疴、積重難返的地步。與之相比，證券業(yè)簡直是一張白紙，可以寫最美的文字，畫最美的圖畫。當然證券業(yè)從一開始就走了彎路：上市公司都必須是國有企業(yè)（特權化）；股票得分A股和B股（市場分割），或者國家股、法人股、個人股（等級化）；只要有風險，就棄用或者不啟用某項金融工具--比如我們的國庫券回購市場曾經(jīng)一度關閉，股指期貨遲遲未推出（單方面強調(diào)防范風險）。但是，證券業(yè)較年輕,病癥相對而言要比銀行業(yè)輕了許多，只要藥方對頭，不僅可以痊愈，而且可以輕裝上陣。
銀行業(yè)的改革主要集中在國有銀行內(nèi)部的調(diào)整。從方法論角度看，領導者所遵循的解決問題思路是結構-行為-績效范式(structure-behavior-performance paradigm)：即局限于先從銀行結構看各銀行的現(xiàn)有功能及其行為，然后看其行為所實現(xiàn)的績效。對于銀行改革來說，遵循這種范式是有其局限性的，它主要著眼于原有結構內(nèi)部的修修補補、拆拆裝裝，或者把雜牌軍收編到正規(guī)軍系列當中，比如把城市信用社改頭換面為城市銀行，把農(nóng)村信用社看作為準國有銀行。這樣，銀行改革舉措不少，老問題卻還沒有改掉。此外，這種改革思路導致有大一部分需要發(fā)揮的功能還沒有銀行或者其他信用機構去發(fā)揮。舉一個例子：在我國農(nóng)村地區(qū)，四大國有商業(yè)銀行基本上在從農(nóng)村收縮業(yè)務，農(nóng)村合作基金會去年已經(jīng)清理撤并，農(nóng)村信用合作社是發(fā)放三農(nóng)貸款的最主要機構，但已經(jīng)基本失去合作金融的性質(zhì)。根據(jù)中國社科院農(nóng)村發(fā)展所課題組對全國五個省中五個村的金融服務需求最新調(diào)研結果，這些現(xiàn)有正式金融機構已經(jīng)不能滿足農(nóng)民的金融服務需求。五個村中，唯獨溫州的一個村的金融服務需求滿足得好，其原因是當?shù)氐牡叵洛X莊和非正式金融服務體系發(fā)展得好，盡管它們¡quot;非法"的（何安耐/胡必亮主編，2000年）。最近江蘇農(nóng)村信用社的改革采取了撤銷基層農(nóng)村信用社的法人資格，實行縣聯(lián)社一級法人制度。卻勿論撤銷基層法人資格是否合法合規(guī)可見，農(nóng)村信用社試點結果將是信用社離農(nóng)民越來越遠那是肯定的。結構視角下的銀行和信用體制改革忽視了回答改革的目的是什么、銀行和信貸業(yè)作為一個系統(tǒng)（system）到底應該承擔什么功能(function)這類基本的問題。一種更好的銀行和信用體系改革思路應該是從該系統(tǒng)的功能出發(fā)，探究需要什么樣的信用制度、信用機構、規(guī)則等等來承擔這些功能。
證券業(yè)的改革除了其現(xiàn)有結構內(nèi)部的改革之外，有更大一塊內(nèi)容涉及在現(xiàn)有證券業(yè)務邊界之外的增量改進，也就是大量的金融創(chuàng)新。開放式投資基金即將出臺，《基金法》即將出臺，私募基金出臺問題也提到了日程上。這種原有證券業(yè)務邊界之外的增量改進，從方法論上看，實際上是無意識地遵循功能-結構-范式(functional-structural approach)的結果；如果從演化角度看，有些像是無意識地遵循功能-發(fā)生學-范式(functional-genetic approach)的結果。功能-結構-范式是德國著名社會學家盧曼(Niklas Luhmann)提出來的，功能-發(fā)生學-范式的形成也與他的貢獻有關聯(lián)（Willke, 1993年, 第6-7頁）。筆者去年年底曾向德國中國問題專家何夢筆教授探討過這類方法論問題。最近美國著名金融學家博迪在北京作報告，也建議我國金融學家多注意從金融的功能出發(fā)去看金融問題（博迪，2000年），這一方面為我國學界開闊了思路，另一方面說明了我國對社會科學方法論的研究一直來重視不夠，不能把一些已經(jīng)規(guī)范、成型的東西及早吸收，以至于博迪教授能夠語境四座?？磥砦覈?jīng)濟學家應該多從其他學科吸收方法論養(yǎng)分，包括從社會學。
功能-結構-范式的要義在于：在一個系統(tǒng)(system)形成過程中，得關注系統(tǒng)與環(huán)境(environment)的功能關系，比如證券業(yè)系統(tǒng)與整個金融業(yè)系統(tǒng)的功能關系、或者與整個中國經(jīng)濟乃至與全球經(jīng)濟的功能關系；從系統(tǒng)的功能出發(fā)，我們?yōu)閷崿F(xiàn)這些功能而發(fā)展一些規(guī)則和制度，對系統(tǒng)結構化，這一方面包括對現(xiàn)有系統(tǒng)內(nèi)部構造進行優(yōu)化，另一方面在系統(tǒng)中加入一些現(xiàn)有系統(tǒng)中尚未存在的必要因素，這類因素可能是隨后構成一個子系統(tǒng) 。實際上，我國考慮開放式投資基金、私募基金和股指期貨出臺，均屬于此意義上的增量改進；如果我們從功能出發(fā)來看我國證券業(yè)制度、機構和規(guī)則從無到有的演化過程，換句話說，如果我們是從演化角度看證券業(yè)功能的實現(xiàn)過程，那么功能-發(fā)生學-范式與上述功能-結構-范式一樣適用。兩者均強調(diào)系統(tǒng)形成過程(Systembildung)，只不過后者更強調(diào)生物學特征，如演化/進化(evolution)和發(fā)生學(genetics)的維度。
私募基金的功能是多方面的。比如它能滿足這樣一種需求：有一部分投資者擁有萬貫家財，看中某一高風險創(chuàng)業(yè)投資項目，因而在基金管理人的安排下，共同為該項目籌資，至于它的銷售與贖回（涉及投資者的退出機制）都由基金管理人私下與投資者協(xié)商進行。包括監(jiān)管者在內(nèi)的證券業(yè)人士恰恰是因為看到了私募基金的某種功能，從而考慮到¡quot;零星構建"（在哈耶克的意義上）這樣一種制度安排的必要性和可行性，最終將促成證券業(yè)系統(tǒng)中這一"子系統(tǒng)"的形成。
功能視角與一般經(jīng)濟學中的需求導向(demand-orientation)觀點是一致的：市場上的供給者必須面向需求，類似地，制度供給者必須面向制度需求者的需求。這里，需求的滿足就是實現(xiàn)功能。上述需求面向型制度安排與下¡quot;需求"面向型制度安排是截然不同的，有著質(zhì)的差別：有些決策者今天認為我要這么來，明天想那么來，干脆想怎么著就怎么著得了，這不也是功能視角的結果嗎？問題沒那么簡單。前一種需求面向型制度安排面向的是制度需求者/消費者的需求，在其中，消費者主權發(fā)揮了作用；后一種"需求"面向型制度安排所面向的是制度供給者本身的"需求"，因為不成其為真正的需求面向型制度安排，而體現(xiàn)一種專斷獨行的自行裁量權，在其中，制度生產(chǎn)者在行使本該由消費者行使的"主權"。
據(jù)《中國證券報》最新報道，隨著中國證券市場市場化進程的推進，中國證券市場監(jiān)管思路發(fā)生了從控制風險思路轉(zhuǎn)向揭示風險思路的轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變非同小可！這正是投資者/需求者所需要的。投資者對風險的偏好程度不同，有些人屬于風險中性型，有些人屬于風險偏好型。一般來說，風險與回報存在對稱關系：低風險，低回報，比如國庫券市場情況；高風險，高回報，比如股市的情況，私募基金的情況，股指期貨的情況。讓不同風險偏好的人都能滿足其需求，就需要多種多樣的投資工具，包括私募基金、股指期貨等等。
如果銀行主管部門能夠從各種制度安排的功能、需求出發(fā)看問題的話，我們的銀行改革可能就會走得快一些，目標取向也會明確一些（那就是金融服務需求取向）。如果銀行主管部門多學一點證券業(yè)主管部門，思路也能從控制風險思路到揭示風險思路，那么能夠更多面向民營企業(yè)（這就是一種功能！）的民營銀行就會加入我國的銀行業(yè)，溫州的地下錢莊和成會就會正式化和合法化，它們可以通過風險定價來提供金融服務，獲得相應回報。監(jiān)管部門就可以通過加強風險監(jiān)測和監(jiān)管取¡quot;不發(fā)展"戰(zhàn)略。而恰恰是由于我國銀行主管部門片面重視現(xiàn)有結構/系統(tǒng)的穩(wěn)定，即片面重視抑制金融風險和保持金融與社會穩(wěn)定，從而抑制和禁絕這方面的制度創(chuàng)新--于是制度供給者的"需求"（即對穩(wěn)定和聽話的"需求"）替代了制度需求者的需求（即民營銀行這一制度安排的需求），銀行系統(tǒng)本身也因此陷入一種國有銀行壟斷、壞帳率高、效率低的低水平"均衡"當中，而尤其說這是一種"均衡"，毋寧說是一種"非均衡"狀態(tài)，因為國有商業(yè)銀行高額不良貸款問題仍在累積，"火山"仍在冒煙。看來是銀行主管部門學習運用功能論的時候了。
參考文獻：
1. Willke, Helmut: Systemtheorie: eine Einfuehrung in die Grundprobleme der Theorie sozialer Systeme, 4. ueberarb. Auflagage, Gustav Fischer Verlag, Stuttgart/Jena 1993
2. 博迪，茲維："金融學研究的新方法：功能觀點"，載《經(jīng)濟學消息報》，2000年12月1日，第三版
3. 何安耐、胡必亮(主編)：《農(nóng)村金融與發(fā)展--綜合分析、案例調(diào)查與培訓手冊》，經(jīng)濟科學出版社，北京，2000年。
結束
本文標簽
特別聲明：1.凡本網(wǎng)注明稿件來源為“湖北自考網(wǎng)”的，轉(zhuǎn)載必須注明“稿件來源：湖北自考網(wǎng)（trillionsbussines.com）”,違者將依法追究責任；
2.部分稿件來源于網(wǎng)絡，如有不實或侵權，請聯(lián)系我們溝通解決。最新官方信息請以湖北省教育考試院及各教育官網(wǎng)為準！
2.部分稿件來源于網(wǎng)絡，如有不實或侵權，請聯(lián)系我們溝通解決。最新官方信息請以湖北省教育考試院及各教育官網(wǎng)為準！
"從功能視角述評我國證券業(yè)和銀行業(yè)改革" 相關文章推薦
-
072023-04湖北自考市場營銷本科畢業(yè)論文范文湖北自考市場營銷本科畢業(yè)論文范文
-
062023-04湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（5）湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（5）
-
062023-04湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（4）湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（4）
-
062023-04湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（3）湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（3）
-
062023-04湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（2）湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（2）
-
062023-04湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（1）湖北自考金融管理本科畢業(yè)論文參考范文（1）
限時，免費獲取學歷提升方案
已幫助10w萬+意向?qū)W歷提升用戶成功上岸
推薦信息
武漢自考專題推薦
毛澤東思想概論
培訓優(yōu)勢：課時考點精講+刷題+沖刺，熟練應對考試題型。全程督促學習，安排好學習計劃。 毛澤東思想概論...自考培訓
英語二
本課程既是一門語言實踐課程,也是拓寬知識、了解世界文化的重要素質(zhì)課程,它以培養(yǎng)學習者的綜合語言應用能力為目標，使他們在學習、工作和社會交往中能夠使用英語進行有效的交流。 英語二...自考培訓
馬克思主義基本原理概論
本書包括兩個部分：自學考試大綱和基本原理。主要內(nèi)容有，馬克思主義是關于工人階級和人類解放的科學，物質(zhì)世界及其發(fā)展規(guī)律，認識的本質(zhì)及其規(guī)律，人類社會及其發(fā)展規(guī)律，資本主義的形成及其發(fā)展，資本主義發(fā)展的歷史進程，社會主義社會及其進程，共產(chǎn)主義社會及其進程等。 馬克思主義基本原理概論...自考培訓
思想道德修養(yǎng)與法律基礎
《思想道德修養(yǎng)與法律基礎》課具有鮮明的政治性、思想性、理論性、針對性、科學性、知識性以及實踐性和修養(yǎng)性。它包羅政治、思想、道德、心理本質(zhì)、學習成才和法律本質(zhì)等內(nèi)容，指導和回答大學生在人生、抱負、信念等方面遍及關心和迫切需要解決的問題。 思想道德修養(yǎng)與法律基礎...自考培訓
中國近代史綱要
“中國近現(xiàn)代史綱要”全國高等教育自學考試指定教材，依據(jù)中央審定的普通高等學?！爸袊F(xiàn)代史綱要”編寫大綱以及馬克思主義理論研究和建設工程重點教材《中國近現(xiàn)代史綱要》，結合自學考試的特點設計了十章，集中講述1840年鴉片戰(zhàn)爭爆發(fā)一直到2007年中國共產(chǎn)黨第十七次全國代表大會召開的160多年的中國近現(xiàn)代歷史。 中國近代史綱要...自考培訓
湖北自考動態(tài)
自考熱門標簽
微信公眾號
考試交流群
掃一掃關注微信公眾號
隨時獲取湖北省自考政策、通知、公告以及各類學習資料、學習方法、課程。
鄂公網(wǎng)安備 42011102000050號