2021年湖北自考投資風險管理課程考試大綱

第一部分  課程性質(zhì)與目標
一、課程性質(zhì)與特點

《投資風險管理》是為適應培養(yǎng)“寬口徑”、“厚基礎(chǔ)”、“重能力”的投資人才而開設(shè)的一門專業(yè)課程，是財務管理本科專業(yè)核心課。本課程著重于探討如何把個人、機構(gòu)的有限資源在具有不確定性收益的金融資產(chǎn)和實物中進行優(yōu)化配置，在均衡考慮收益與風險的情況下實現(xiàn)投資者效用最大化，使學生了解和掌握從事投資管理工作必須的專業(yè)知識和技能，培養(yǎng)實用型人才。

二、課程目標與基本要求
通過本課程的學習，為了使學生能夠牢固掌握投資風險管理的基本概念、基本原理和實用的操作方法，能夠運用所學的理論知識對企業(yè)投融資活動中面臨的風險進行分析，并在此基礎(chǔ)上對企業(yè)面臨的各種風險提出規(guī)避策略，掌握投資風險管理的學習方法及理論聯(lián)系實際的方法，提高分析問題和解決問題的能力。
學生學完本課程之后，應當能夠：
1、了解投資和投資管理的概念及投資工具的類型；
2、掌握了解金融市場與投資環(huán)境的渠道與方法；
3、理解五大投資理論；
4、了解債券市場并掌握債券投資管理方法；
5、掌握股票分析方法與基金投資的種類；
6、掌握期貨交易的策略、定價原理及其品種；
7、掌握期權(quán)的概念、種類及其投資與分析。
三、與本專業(yè)其他課程的關(guān)系
本課程對先行課程無嚴格要求，但學生如能先行學習《財務管理學》等與投資有關(guān)的課程，將有助于加深對本課程內(nèi)容的理解。

第二部分  考核內(nèi)容與考核目標
第一章 金融市場與投資環(huán)境
一、學習目的與要求
掌握投資的概念和投資管理的過程；理解一些重要的投資工具的類型和特點；了解金融體系及其職能；了解金融產(chǎn)品的價格及其對投資的影響；熟悉投資信息的渠道。
二、考核知識點與考核目標
（一）投資、投資管理、投資工具概述（重點）
識記：投資的概念；投資工具的種類
理解：投資管理的七大階段
（二）金融及金融體系概述（次重點）
識記：金融三大理論支柱
理解：金融系統(tǒng)的功能；金融系統(tǒng)的核心機構(gòu)
（三）金融市場的價格和投資信息（一般）
識記：利率；匯率；股票價格指數(shù)
理解：投資信息來源渠道
第二章 投資理論
一、學習目的與要求
掌握投資收益與風險的測算方法；掌握資產(chǎn)組合風險的衡量以及各指標的計算方法；掌握資本資產(chǎn)定價模型及其應用；掌握套利定價理論及其應用；了解市場有效性的檢驗及其對投資策略的影響。
二、考核知識點與考核目標
（一）單一資產(chǎn)收益與風險各自類型與測定；資產(chǎn)組合的有效集定理及最優(yōu)投資組合的選擇（重點）
識記：單一資產(chǎn)收益與風險的各自分類；有效集的概念
理解：最優(yōu)投資組合的選擇
應用：單一資產(chǎn)收益與風險的測算方法；效用函數(shù)及其應用
（二）資本資產(chǎn)定價模型和套利定價理論（次重點）
識記：資本資產(chǎn)定價模型；證券市場線CAPM的局限性
理解：套利的概念及其基本形式；無風險套利的定價原理；套利組合；套利定價理論
應用：套利定價理論的應用
（三）市場有效性（一般）
識記：市場有效性的定義和分類
理解：投資策略與市場有效性；異象
第三章 債券市場和債券投資
一、學習目的與要求
了解債券的基本要素與債券市場；掌握債券的定價與收益率計算；理解利率的期限結(jié)構(gòu)含義及理論；掌握久期的含義及理論；理解凸性的含義；了解債券的投資組合管理的主要策略。
二、考核知識點與考核目標
（一）債券基本要素與債券定價（重點）
識記：債券的概念及要素；債券到期收益率；債券的定價模型
理解：影響債券定價的模型
應用：債券的定價與收益率計算
（二）利率的期限結(jié)構(gòu)、風險與久期（次重點）
識記： 利率的期限結(jié)構(gòu)含義及理論；久期的含義及理論
理解： 凸性的含義
應用：久期的應用
（三）債券的投資管理（一般）
識記：債券投資管理的含義與種類
理解：債券投資組合管理的主要策略
應用：債券投資策略的應用
第四章 股票與基金
一、學習目的與要求
了解股票與基金的基本特征；理解股票和基金的定價原理與模型；了解公司的基本面分析與技術(shù)分析；掌握公司財務比率分析的方法；了解幾種重要的基金類型。
二、考核知識點與考核目標
（一）股票定價（重點）
識記：公司估值的基礎(chǔ)；公司估值的主要方法和指標
理解： 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型和相對估值模型的步驟
應用：公司估值模型的應用
（二）公司基本面分析（次重點）
識記：基本面分析的含義
理解：宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和公司分析的內(nèi)容；技術(shù)分析的假設(shè)和內(nèi)容
應用：比率分析的應用
（三）基金（一般）
識記：基金的分類；基金評價指標；貨幣市場基金含義；LOF和ETF基金的含義；私募基金和風險投資基金的含義
理解：公司型基金和契約型基金的區(qū)別；開放式基金和封閉式基金的區(qū)別；ETF基金的特點
應用：風險投資的階段和發(fā)行方式
第五章 遠期與期貨
一、學習目的與要求
了解遠期合約和期貨合約的含義和基本特征；掌握套期保值、套利、投機等期貨交易的策略；理解期貨定價原理；掌握商品期貨、外匯期貨、利率期貨、股指期貨等主要期貨品種的交易策略。
二、考核知識點與考核目標
（一）遠期與期貨概述;期貨交易策略（重點）
識記： 遠期合約和期貨合約的含義和基本特征；套期保值、套利、投機等期貨交易的策略
理解:期貨風險管理制度；期貨交易風險
（二）期貨定價原理（次重點）
識記：期貨價格與遠期價格的關(guān)系；期貨定價的基本假設(shè)；主要期貨品種
理解： 期貨定價原理
應用：商品期貨、外匯期貨、利率期貨、股指期貨等主要期貨品種的交易策略
（三）基差（一般）
識記：基差的概念
理解：基差風險與套期保值的關(guān)系
第六章 期權(quán)分析與投資
一、學習目的與要求
理解期權(quán)概念和基本觀點；掌握看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的原理與特征；了解利用其它投資的投資策略；掌握影響期權(quán)定價的因素和期權(quán)定價的不同方法；了解各種期權(quán)的投資工具。
二、考核知識點與考核目標
（一）期權(quán)基礎(chǔ)（重點）
識記：期權(quán)分類
理解：期權(quán)到期時的價值;影響期權(quán)價格的因素;看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的原理與特征
（二）期權(quán)交易策略（次重點）
識記：合成期權(quán)的分類
理解：期權(quán)的增值作用
應用：期權(quán)的保值應用
（三）期權(quán)定價（一般）
識記：期權(quán)保值率與期權(quán)彈性的含義
理解：二叉樹定價模型；Black-Scholes期權(quán)定價模型；我國類似期權(quán)的投資工具

第三部分  有關(guān)說明與實施要求
一、考核的能力層次表述
本大綱在考核目標中，按照“識記”、“理解”、“應用”三個能力層次規(guī)定其應達到的能力層次要求。各能力層次為遞進等級關(guān)系，后者必須建立在前者的基礎(chǔ)上，其含義是：
識記：能知道有關(guān)的名詞、概念、知識的含義，并能正確認識和表述，是低層次的要求。
理解：在識記的基礎(chǔ)上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有關(guān)概念、原理、方法的區(qū)別與聯(lián)系，是較高層次的要求。
應用：在理解的基礎(chǔ)上，能運用基本概念、基本原理、基本方法聯(lián)系學過的多個知識點分析和解決有關(guān)的理論問題和實際問題，是最高層次的要求。
二、教材
1、指定教材
遲國泰編著：《投資風險管理》（第二版），清華大學出版社，2014年
2、參考教材
鄭振龍、陳蓉編著：《金融工程》，北京：高等教育出版社，2006年
吳曉求主編：《證券投資學》，中國人民大學出版社，2005年
三、自學方法指導
1、在開始閱讀指定教材某一章之前，先翻閱大綱中有關(guān)這一章的考核知識點及對知識點的能力層次要求和考核目標，以便在閱讀教材時做到心中有數(shù)，有的放矢。
2、閱讀教材時，要逐段細讀，逐句推敲，集中精力，吃透每一個知識點，對基本概念必須深刻理解，對基本理論必須徹底弄清，對基本方法必須牢固掌握。
3、在自學過程中，既要思考問題，也要做好閱讀筆記，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，這可從中加深對問題的認知、理解和記憶，以利于突出重點，并涵蓋整個內(nèi)容，可以不斷提高自學能力。
4、完成書后作業(yè)和適當?shù)妮o導練習是理解、消化和鞏固所學知識，培養(yǎng)分析問題、解決問題及提高能力的重要環(huán)節(jié)，在做練習之前，應認真閱讀教材，按考核目標所要求的不同層次，掌握教材內(nèi)容，在練習過程中對所學知識進行合理的回顧與發(fā)揮，注重理論聯(lián)系實際和具體問題具體分析，解題時應注意培養(yǎng)邏輯性，針對問題圍繞相關(guān)知識點進行層次（步驟）分明的論述或推導，明確各層次（步驟）間的邏輯關(guān)系。
四、對社會助學的要求
1、應熟知考試大綱對課程提出的總要求和各章的知識點。
2、應掌握各知識點要求達到的能力層次，并深刻理解對各知識點的考核目標。
3、輔導時，應以考試大綱為依據(jù)，指定的教材為基礎(chǔ)，不要隨意增刪內(nèi)容，以免與大綱脫節(jié)。
4、輔