新形勢下石油企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略選擇

對海外油氣管道項(xiàng)目商務(wù)模式的探討

　　內(nèi)容提要　隨著國際石油天然氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，海外油氣管道項(xiàng)目投資及運(yùn)營模式不斷升級(jí)。目前，海外油氣合作業(yè)務(wù)中，管道項(xiàng)目主要包括出口型和集輸型兩種模式。本文從其商務(wù)模式及管道運(yùn)營特點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行理論總結(jié)，對影響管道項(xiàng)目效益的主要因素進(jìn)行研究分析，并提出參與海外油氣管道項(xiàng)目的建議，旨在為投資者提供理論支持。
　　關(guān)鍵詞 海外 油氣管道 商務(wù)模式
　　
　　截至2008年底，中國石油海外管道運(yùn)營里程超過5000公里，原油年輸送能力達(dá)5200萬噸。海外管道輸送能力與上游油氣田6000萬噸的生產(chǎn)能力基本匹配，作為一個(gè)力爭“建設(shè)一個(gè)綜合性國際能源公司”的石油公司，中國石油按其發(fā)展戰(zhàn)略，在擴(kuò)大上游產(chǎn)能規(guī)模的同時(shí)，也在不斷提高油氣輸送能力，保證油氣產(chǎn)品的穩(wěn)定銷售或出口，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)其海外油氣項(xiàng)目整體經(jīng)濟(jì)效益。實(shí)現(xiàn)建設(shè)中國石油海外上中下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈。
　　
　　一、海外管道項(xiàng)目商務(wù)模式介紹
　　
　　海外油氣管道項(xiàng)目根據(jù)其建設(shè)目的主要有兩種商務(wù)運(yùn)營模式：一種是服務(wù)于油氣田的外輸管道系統(tǒng)，作為油氣田產(chǎn)出原油和天然氣的外輸通道，實(shí)現(xiàn)油氣田產(chǎn)品銷售，此類型管道多為資源國內(nèi)部長輸管道，根據(jù)性質(zhì)可定義為油氣出口型管道；一種是作為獨(dú)立運(yùn)營的管道系統(tǒng)，多為連接資源國和消費(fèi)國之間的跨多國長輸管道，根據(jù)性質(zhì)可定義為油氣集輸型管道。
　　
　　(一)油氣出口型管道
　　油氣出口型管道的商務(wù)模式即外國公司與資源國政府一起組成合資公司，負(fù)責(zé)對管道項(xiàng)目進(jìn)行投資、建設(shè)和運(yùn)營，合資公司收入通過收取油氣管輸費(fèi)來實(shí)現(xiàn)。合資公司在管道運(yùn)營中需按照所在國財(cái)稅制度規(guī)定繳納各項(xiàng)稅費(fèi)，外國公司享有合資公司稅后利潤分紅。由于管道是油氣產(chǎn)品出口的通道，其穩(wěn)定運(yùn)行是上游油氣田經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵，資源國政府一般會(huì)給予管道項(xiàng)目一些優(yōu)惠：其一，為保證管道項(xiàng)目盈利，通常情況下資源國政府會(huì)保證管道項(xiàng)目一定的內(nèi)部收益率水平；其二，給予管道項(xiàng)目諸多稅收優(yōu)惠，包括管道建設(shè)中設(shè)備材料免關(guān)稅，運(yùn)營中免營業(yè)稅、所得稅減免等；其三，給予管道在建設(shè)過程中征地費(fèi)免除，土地使用費(fèi)優(yōu)惠的政策，例如中國石油參與投資和運(yùn)營的中哈原油管道、蘇丹1／2／4區(qū)、3／7區(qū)和6區(qū)的原油外輸管道，擬修建的中俄管道均屬于油氣出口型管道項(xiàng)目。
　　
　　(二)油氣集輸型管道
　　油氣集輸型管道的商務(wù)模式即外國公司與管道過境的多個(gè)國家分別組成合資公司，分段負(fù)責(zé)管道項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營。通常情況下，此類型管道為跨多國長輸管道，合資公司在管道運(yùn)營中按照所在國財(cái)稅制度繳納各項(xiàng)稅費(fèi)，外國公司享有合資公司稅后利潤分紅。此類型項(xiàng)目中，過境國政府一般會(huì)以不同的方式參與管道項(xiàng)目投資，如作為投資者參與項(xiàng)目，或作為油氣補(bǔ)給者參與項(xiàng)目，抑或作為油氣消費(fèi)者參與項(xiàng)目等。例如中國石油參與投資的中亞天然氣管道即屬于此類油氣集輸型管道項(xiàng)目。
　　
　　二、海外管道項(xiàng)目商務(wù)模式特點(diǎn)
　　
　　油氣出口型管道和油氣集輸型管道的商務(wù)模式特點(diǎn)迥異，以下分別概括總結(jié)。
　　
　　(一)油氣出口型管道商務(wù)模式特點(diǎn)
　　1　管道項(xiàng)目經(jīng)營模式簡單
　　管道項(xiàng)目經(jīng)營模式主要為外國公司與資源國政府委派的法人或國有公司組成合資企業(yè)，負(fù)責(zé)所在國管道建設(shè)和運(yùn)營等事宜，并按照稅收規(guī)定繳納各項(xiàng)稅費(fèi)。此模式為國際油氣合作中最為簡單、可行的模式，投資者雙方風(fēng)險(xiǎn)均擔(dān)，利益共享。
　　2　管道并入上游風(fēng)險(xiǎn)小
　　鑒于油氣出口型管道是油氣田產(chǎn)品外輸?shù)奈ㄒ煌ǖ?，因此在部分上游合同中?guī)定了將管道歸屬于油氣田地面工程一部分。管道并入上游的優(yōu)點(diǎn)為油氣田能夠以較好的經(jīng)濟(jì)效益快速回收管道投資，風(fēng)險(xiǎn)小。缺點(diǎn)為管道項(xiàng)目不能獨(dú)立運(yùn)營，不能反映管道項(xiàng)目自身的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
　　3　管道獨(dú)立運(yùn)營優(yōu)惠多
　　管道獨(dú)立運(yùn)營是以收取管輸費(fèi)作為收入實(shí)現(xiàn)，由于管道將油氣產(chǎn)品輸向港口，屬于為上游服務(wù)的項(xiàng)目，且投資巨大，因此在多數(shù)情況下享受與上游一樣甚至更為優(yōu)惠的稅費(fèi)待遇，主要包括設(shè)備材料進(jìn)口關(guān)稅和增值稅免除，項(xiàng)目運(yùn)營過程中營業(yè)稅和所得稅減免等?！　?二)油氣集輸型管道商務(wù)模式特點(diǎn)
　　1　管道分段談判難度大
　　油氣集輸型管道的建設(shè)涉及到多個(gè)國家，管道建設(shè)主體要與管道過境的國家進(jìn)行談判，由于投資各方對管道期望不同，為達(dá)成一致需多輪協(xié)商和談判。所以前期工作談判難度較大，一般需要政府層面介入，僅僅依靠石油公司的層面難以解決此問題。
　　2　管道分段運(yùn)營挑戰(zhàn)多
　　油氣集輸型管道作為連接油氣生產(chǎn)國和油氣消費(fèi)國之間的能源通道，設(shè)計(jì)輸油能力較大，總里程較長，涉資額度較高，屬大型投資項(xiàng)目，從而在運(yùn)營過程中面臨諸如生產(chǎn)、環(huán)保和社會(huì)等較多方面問題，同時(shí)與過境國之間的公共關(guān)系也十分重要，因此油氣集輸型管道項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營面臨著巨大挑戰(zhàn)。
　　
　　三、海外管道項(xiàng)目重要商務(wù)問題
　　
　　依據(jù)海外管道項(xiàng)目實(shí)際案例，筆者根據(jù)多年從事國際油氣領(lǐng)域合作業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合油氣管道項(xiàng)目的特殊性，提出參與海外油氣管道項(xiàng)目需要重點(diǎn)關(guān)注的若干問題。
　　
　　(一)鋪底油
　　管道達(dá)到啟輸條件前填充管道的全部油量即為鋪底油，長輸管道鋪底油數(shù)量可達(dá)萬噸級(jí)以上，按照當(dāng)前國際油價(jià)估算鋪底油的價(jià)值可達(dá)千萬美元以上，因此鋪底油的問題必須給予充分重視；同時(shí)，關(guān)于鋪底油的支付方，以及鋪底油最終價(jià)值的處理方式等問題也應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。
　　
　　(二)過境費(fèi)
　　管道輸送油氣產(chǎn)品通過第三國需繳納一定費(fèi)用，即為過境費(fèi)。一般認(rèn)為，過境費(fèi)來自于過境關(guān)稅，其支付方為油氣所有者。對于跨多國長輸管道，是否收取過境費(fèi)主要是取決于國家之間的政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系，即使收取過境費(fèi)，過境費(fèi)水平通常根據(jù)管道的競爭力水平和用戶的承受價(jià)格來確定，其數(shù)額不盡相同，因此不同的過境管道比較其過境費(fèi)水平是沒有意義的。值得注意的是管輸費(fèi)形成收入，按規(guī)定交納所得稅。而過境費(fèi)不需納稅。目前，中國石油參與投資的中亞天然氣管道項(xiàng)目雖然過境烏茲別克斯坦和哈薩克斯坦，但過境國并沒有收取過境費(fèi)。這主要是由于中國石油分別與烏茲別克斯坦國家石油公司和哈薩克斯坦國家石油公司成立了合資公司來負(fù)責(zé)管道的建設(shè)和運(yùn)營，這兩個(gè)國家是通過收取相關(guān)稅收來實(shí)現(xiàn)國家收益?？偟膩碚f，在了解到的國際跨國管道案例中，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的管道系統(tǒng)、競爭力不強(qiáng)的管道系統(tǒng)以及通過其他方式實(shí)現(xiàn)國家收益的管道系統(tǒng)均沒有向過境國繳納過境費(fèi)的案例，反之則收取。按照本文對管道商務(wù)模式的分類，油氣出口型管道不存在繳納過境費(fèi)問題，而油氣集輸型管道要根據(jù)項(xiàng)目的具體情況分析確定。
　　
　　(三)管輸費(fèi)
　　管輸費(fèi)決定管道項(xiàng)目收入，其準(zhǔn)確定價(jià)是確保管道項(xiàng)目合理回收投資和穩(wěn)定獲得利潤的前提。因此，合理確定管輸費(fèi)定價(jià)公式，是項(xiàng)目的核心問題。管道項(xiàng)目定價(jià)公式比較講究，公式設(shè)計(jì)蘊(yùn)含諸多因素，既要避免出現(xiàn)管輸費(fèi)前高后低的不合理情況，也要兼顧快速回收投資的要求。同時(shí)，不同的氣候、地理、地面、地質(zhì)條件等因素，對管道建設(shè)的工期和投資及運(yùn)行費(fèi)用都產(chǎn)生不同的影響。因此，不同管道的管輸費(fèi)用變化較大。目前，我國的管道項(xiàng)目前期研究階段均是按照內(nèi)部收益率達(dá)到一定的基準(zhǔn)來反算管輸費(fèi)，在跨國管道或國際管道的前期研究中也是利用該方法。但實(shí)際上，不同國家尤其是不同管道項(xiàng)目其管輸費(fèi)確定方法存在較大差異，如蘇丹1／2／4區(qū)、3／7區(qū)和6區(qū)原油管道項(xiàng)目、中哈原油管道項(xiàng)目就都有自己的管輸費(fèi)確定公式，按照其公式的計(jì)算結(jié)果與前期研究階段計(jì)算的管輸費(fèi)水平存在一定的差異，有時(shí)差異比較大。此外，這些跨國管道或者是國際管道項(xiàng)目都是合資項(xiàng)目，不同股東對管道獲得收益的期望及對管道的定位也不盡相同，這使得在管道實(shí)際運(yùn)行過程中管輸費(fèi)的確定變得更加重要和敏感。
　　
　　(四)土地費(fèi)
　　管道建設(shè)和運(yùn)營都要占用土地資源，并要支付相應(yīng)的費(fèi)用。關(guān)于土地費(fèi)，主要包括臨時(shí)征地費(fèi)和永久征地費(fèi)。在管道施工建設(shè)中，項(xiàng)目所在國按照石油法對臨時(shí)性和永久性征地進(jìn)行收費(fèi)。對于臨時(shí)性征地費(fèi)，管道公司應(yīng)將此費(fèi)用納入到管道項(xiàng)目建設(shè)投資成本中。對于永久性征地費(fèi)，如果是一次性支付，則將其費(fèi)用列入到建設(shè)投資中；如果是按年支付，則其費(fèi)用將納入項(xiàng)目日常運(yùn)營成本中。在管道實(shí)際建設(shè)過程中，永久性征地費(fèi)主要是取決于法律規(guī)定的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)水平以及與土地所有者的談判能力等因素。按照有關(guān)數(shù)據(jù)，在歐洲由于土地的私人屬性等因素，其土地費(fèi)用約占建設(shè)投資的3－4％，如果是國有土地，其土地費(fèi)用水平一般會(huì)大大降低。中國石油參與投資建設(shè)的中亞天然氣管道和中哈原油管道等國際管道項(xiàng)目的土地費(fèi)用水平相對較低?？偟膩碚f，對于油氣出口型管道，土地費(fèi)用可能會(huì)比較低；但對于油氣集輸型管道，一般可能會(huì)面臨較高的土地費(fèi)用。
　　
　　(五)收益率
　　管道項(xiàng)目收益率是決定管輸費(fèi)定價(jià)的主導(dǎo)因素，換言之收益率多少?zèng)Q定管輸費(fèi)的大小，因此該指標(biāo)為管道項(xiàng)目重中之重的核心指標(biāo)。收益率的確定是由合資公司根據(jù)國際管道項(xiàng)目平均收益和投資回報(bào)率水平共同決定，該指標(biāo)可充分反映出管道項(xiàng)目合理的管輸費(fèi)定價(jià)水平。在收益率水平的確定上，各管道之間也存在較大差異，如蘇丹管道按照油價(jià)水平，對管輸費(fèi)設(shè)定了天花板價(jià)格和地板價(jià)格，這樣既保證了項(xiàng)目的收益水平，又保證了管輸費(fèi)不出現(xiàn)較大波動(dòng)；中哈原油管道項(xiàng)目采用了動(dòng)用凈資產(chǎn)利潤率指標(biāo)來確定管輸費(fèi)