自考《財(cái)務(wù)管理》串講資料（一）

　　第一章　財(cái)務(wù)管理總論

　　本章闡述企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本原理，學(xué)好本章是學(xué)好財(cái)務(wù)管理課程的基礎(chǔ)。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)就是企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收入和分配。企業(yè)在資金運(yùn)動(dòng)中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，就是財(cái)務(wù)關(guān)系。財(cái)務(wù)管理就是組織企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)、處理企業(yè)同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)工作。要搞好企業(yè)財(cái)務(wù)管理，必須充分認(rèn)識(shí)和運(yùn)用企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中的規(guī)律。

　　財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)是指財(cái)務(wù)管理工作最終要達(dá)到的目的；在財(cái)務(wù)管理的各個(gè)領(lǐng)域中還有分目標(biāo)，要在明確以經(jīng)濟(jì)效益最大化為財(cái)務(wù)目標(biāo)的前提下對(duì)利潤(rùn)最大化、資本利潤(rùn)率最大化、企業(yè)價(jià)值最大化等問(wèn)題有一個(gè)全面認(rèn)識(shí)。財(cái)務(wù)管理實(shí)際工作中要對(duì)財(cái)務(wù)管理原則靈活應(yīng)用。企業(yè)要做好財(cái)務(wù)管理工作，除了要有明確的目標(biāo)、正確的管理原則，還要有適當(dāng)?shù)捏w制，掌握財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)。

　　資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理中的兩個(gè)重要的價(jià)值觀念，對(duì)于籌資管理、投資管理、成本管理、利潤(rùn)管理有重要的影響。學(xué)員們應(yīng)該對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值的各種計(jì)算方法熟練掌握正確應(yīng)用，投資收益風(fēng)險(xiǎn)需理解有關(guān)概念，可不作為重點(diǎn)。

　　1. 財(cái)務(wù)管理的核心是：財(cái)務(wù)控制

　　2. 若兩個(gè)投資項(xiàng)目的預(yù)期報(bào)酬率相同，但其概率分布不同，則這兩個(gè)項(xiàng)目：風(fēng)險(xiǎn)不同。

　　3. 風(fēng)險(xiǎn)投資的概率分布越分散，則，實(shí)際收益率低于預(yù)期收益率的可能性就越大。

　　4. 企業(yè)資金的循環(huán)，從貨幣資金開(kāi)始，經(jīng)過(guò)若干階段，分別表現(xiàn)為：生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金、固定資金，然后又回到貨幣形態(tài)。

　　5. 概率分布越集中（好），實(shí)際可能的結(jié)果就會(huì)越接近預(yù)期收益，實(shí)際收益率低于預(yù)期收益率的可能性就越小，投資的風(fēng)險(xiǎn)程序就小。

　　收益標(biāo)準(zhǔn)離差率越高，則投資風(fēng)險(xiǎn)越高，應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率越高。

　　第二章　財(cái)務(wù)管理總論

　　本章講述的是籌資管理， 在整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中占有重要的地位，應(yīng)著重掌握。

　　企業(yè)籌集資金是企業(yè)籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)，是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)。企業(yè)籌集資金具有必然性。企業(yè)籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資投資的多種因素，講求資金籌集的綜合經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)籌資所形成的主要資金來(lái)源，即企業(yè)的資本金。企業(yè)資本金制度是在1993年實(shí)施《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》以后正式建立起來(lái)的，它是企業(yè)財(cái)務(wù)改革的產(chǎn)物。實(shí)行企業(yè)資本金制度可使國(guó)家對(duì)企業(yè)資本金的管理規(guī)范。學(xué)習(xí)此問(wèn)題要著重理解企業(yè)資本金的構(gòu)成、籌集的方式和要求、資本金保全原則的內(nèi)容和企業(yè)對(duì)資本金使用的自主權(quán)等問(wèn)題。

　　企業(yè)籌集資金需借助于金融市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)?；I集資金的渠道是指企業(yè)取得資金的來(lái)源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)。應(yīng)該理解企業(yè)有哪些主要的資金來(lái)源渠道，金融市場(chǎng)的特點(diǎn)、構(gòu)成要素、融資方式、類型等。

　　自有資金的籌集和借入資金的籌集是本章的重要內(nèi)容。自有資金籌集又稱股權(quán)性籌資，其方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營(yíng)籌資、企業(yè)內(nèi)部積累四種。借入資金籌資又稱債權(quán)性籌資，其方式主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等。對(duì)每種籌資方式，應(yīng)著重理解其特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)。資金成本就是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費(fèi)用，其他企業(yè)是選擇資金來(lái)源、擬定籌資方案的依據(jù)，也是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)和衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最低尺度。應(yīng)掌握各種資金成本的計(jì)算方法，并理解企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和共和資金成本的關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)資金總額（資本總額）中各種資金來(lái)源的構(gòu)成比例。最基本的資金結(jié)構(gòu)是借入資金和自有資金的比例。要從債務(wù)資金和主權(quán)資金的資金成本率的差別上， 研究財(cái)務(wù)杠桿原理和籌資無(wú)差別點(diǎn)，并據(jù)以確定或調(diào)整企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。

　　1. 企業(yè)籌資渠道有：國(guó)家撥入資金，銀行借入資金和企業(yè)自留資金。

　　2. 企業(yè)自有資金籌資的方式有：吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營(yíng)集資、企業(yè)內(nèi)部積累

　　3. 1） 股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為：1000萬(wàn)；有限責(zé)任公司：50萬(wàn)（零售30萬(wàn)，服務(wù)性，10萬(wàn)）2）公司法規(guī)定，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)，非專利技術(shù)作價(jià)出資的全額不得超過(guò)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的20%.

　　4. 企業(yè)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，資本金可以一次或者分期籌集。一次性籌集的，從營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)籌足。分期籌集的，最后一期出資應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清，其中第一次投資者出資不得低于15%，并且在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清。

　　5. 公司發(fā)行股票需發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份總數(shù)的35%.

　　6. 最佳資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期最適宜有關(guān)條件下，加權(quán)平均資金成本最低，企業(yè)價(jià)值最大化

　　7. 公司法規(guī)定，有資格發(fā)行公司債券的公司的累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的30%.債券的票面利率不得高于存款利率的40%.

　　8. 匯票承兌期限由交易雙方商定，一般為1至6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)9個(gè)月。

　　9. 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)由資金結(jié)構(gòu)決定，其系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)就越大，普通股利潤(rùn)的增長(zhǎng)比稅息前利潤(rùn)增長(zhǎng)也更快，同時(shí)也比稅息前利潤(rùn)的下降更快。

　　10. 借入資金籌集方式的特點(diǎn)與區(qū)別。

　　1）發(fā)行股票，優(yōu)點(diǎn)：能提高企業(yè)信譽(yù)，能充分保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需要，籌資風(fēng)險(xiǎn)小，籌資限制較少。 缺點(diǎn)：資金成本較高，容易分散控制權(quán)。

　　2）發(fā)行債券，優(yōu)點(diǎn)：資金成本較低，能發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，不會(huì)分散股東的控制權(quán)。缺點(diǎn)：籌資風(fēng)險(xiǎn)高，限制條件多，籌資額有限。

　　3）融資租賃，特點(diǎn)：租賃期較長(zhǎng)，租賃期間雙方無(wú)權(quán)取消合同。 較其他籌資方式：比借款容易獲得，可以解決企業(yè)資金不足的矛盾。融資與4）融物相結(jié)合，企業(yè)可以及時(shí)引進(jìn)設(shè)備，籌資花費(fèi)代價(jià)較高，沒(méi)有租入設(shè)備的所有權(quán)。

　　5）商業(yè)信用，優(yōu)點(diǎn)：與銀行借款比，限制條件少，如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣，則不發(fā)生籌資成本。缺點(diǎn)：期限較短。

　　6）銀行借款，優(yōu)點(diǎn)，與證券比借款所需時(shí)間較短，與債券比，借款利息率較低，無(wú)發(fā)行費(fèi)用，靈活性較大，缺點(diǎn)：數(shù)額不多，限制條款多。

　　第三章　流動(dòng)資產(chǎn)管理

　　流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中短期置存的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨、短期對(duì)外投資。流動(dòng)資產(chǎn)的占用形態(tài)具有變動(dòng)性，占用數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)貨幣表現(xiàn)為流動(dòng)資金。加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)就是要增加周轉(zhuǎn)次數(shù)，縮短周轉(zhuǎn)天數(shù)。要求：既保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，又合理節(jié)約地使用資金，保證資金與物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合，堅(jiān)持錢貨兩清。

　　加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理就是要加強(qiáng)貨幣資金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理。

　　貨幣資金的結(jié)算有現(xiàn)金結(jié)算、轉(zhuǎn)賬結(jié)算兩種形式，要按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定做好現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的管理。搞好貨幣資金收支計(jì)劃的編制工作，并確定貨幣資金最佳持有量。

　　應(yīng)收賬款管理工作主要包括三個(gè)方面：應(yīng)收賬款計(jì)劃的編制，包括核定應(yīng)收賬款成本，編制賬齡分析表；制定信用政策，確定信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣、收賬政策；應(yīng)收賬款的日常管理，主要是調(diào)查、評(píng)估客戶信用狀況，催收應(yīng)收賬款，預(yù)計(jì)壞賬損失。

　　存貨管理是流動(dòng)資產(chǎn)管理的主要內(nèi)容，包括存貨資金定額核定和存活日常管理兩部分。存貨核定一共有四種方法。其中定額日數(shù)計(jì)算法是習(xí)慣上應(yīng)用最廣泛的一種方法。

　　存活日常管理內(nèi)容主要有：

　?。?） 存貨分級(jí)歸口管理，包括存貨分級(jí)歸口管理的原則與做法。

　?。?） 生產(chǎn)儲(chǔ)備資金日常管理，包括安排采購(gòu)資金、進(jìn)行貨款結(jié)算、控制材料消耗、庫(kù)存材料管理、進(jìn)行材料清查等環(huán)節(jié)。

　　（3） 未完工產(chǎn)品資金管理。包括組織均衡成套生產(chǎn)、半成品庫(kù)存管理、控制生產(chǎn)周期、節(jié)約生產(chǎn)消耗等環(huán)節(jié)。

　?。?） 成品資金管理，包括產(chǎn)品銷售計(jì)劃、成品庫(kù)存管理、銷售結(jié)算等環(huán)節(jié)。

　　學(xué)習(xí)時(shí)，應(yīng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)每一組成項(xiàng)目的基本內(nèi)容有正確的理解，掌握貨幣資基金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理應(yīng)做好哪幾方面的工作。

　　1. 企業(yè)發(fā)生的壞賬損失在財(cái)務(wù)處理上如果采用直接核銷法，則企業(yè)發(fā)生的壞賬損失采用：直接計(jì)入成本費(fèi)用的方法。

　　2. 現(xiàn)行制度規(guī)定，工業(yè)企業(yè)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金的比率為年末應(yīng)收賬款余額的3‰——5‰

　　3. 材料采構(gòu)總量和費(fèi)用水平不變時(shí)，采購(gòu)批量和儲(chǔ)存保管費(fèi)用成正比，和采購(gòu)費(fèi)用成反比。

　　4. 存貨：包括原材料，燃料，包裝物，低值易耗品，修理用備件，在產(chǎn)品，自制半成品，產(chǎn)成品，外購(gòu)商品。

　　5. 加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約有絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約。 絕對(duì)節(jié)約：流動(dòng)資金占用量減少，生產(chǎn)和銷售任務(wù)不變， 相對(duì)節(jié)約，流動(dòng)資金數(shù)量不變，生產(chǎn)和銷售任務(wù)增加。

　　6. 現(xiàn)金使用范圍：工資，津貼，臨時(shí)工勞務(wù)報(bào)酬，個(gè)人科學(xué)技術(shù)等獎(jiǎng)金，勞保福利費(fèi)用，差旅費(fèi)，小額收支

　　7. 轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式：一）匯兌結(jié)算，（異地）適用于單位，個(gè)人。二）托收承付結(jié)算，（同城異地）適用于經(jīng)濟(jì)合同及勞務(wù)供應(yīng)款項(xiàng)。三）委托收款結(jié)算，（同城異地）。四）支票結(jié)算（同城）五）銀行匯票結(jié)算（異地）。六）商業(yè)匯票（同城異地）。七）銀行本票（同城）

　　8. 確定貨幣資金最佳持有量：方法是利用存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的模式進(jìn)行計(jì)算。持有貨幣資金數(shù)量大，則支付的利息多，成本高，但轉(zhuǎn)換次烽少。

　　9. 信用標(biāo)準(zhǔn)：嚴(yán)格會(huì)減少銷售量，減少占用在應(yīng)收賬款的資金，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，管理成本和壞賬成本。反之，寬松則會(huì)擴(kuò)大銷售量，增加成本，減少存貨

　　10. 企業(yè)發(fā)生壞賬損失的方法：一）直接核銷法，企業(yè)發(fā)生的壞賬損失直接計(jì)入成本，費(fèi)用，二