07年中英“公司法律制度研究”資料（11） -自考串講筆記

　　第六章 公司的融資方式

　　1、公司資本：指公司成立時按照公司章程規(guī)定，由出資人（股東）認繳的出資構成的公私財產總額。在股份有限公司中，公司資本往往被劃分為等額股份，又稱股本。

　　2、三種公司資本制度：法定資本制、授權資本制和折中資本制。

　　法定資本制：又稱確定資本制，指公司設立時，必須在公司章程中對公司的資本總額做出明確規(guī)定，并由股東一次性足額認繳，公司才能成立的公司資本制度。

　　授權資本制：指公司在設立時，公司章程也應確定其資本總額，但并不要求股東一次性認足，發(fā)起人或股東交付一定比例的資本，公司即可成立。

　　折中資本制：又稱認可資本制，是介于法定資本制和授權資本制間的一種新的資本制度（簡答題）

　　3、法定資本制與授權資本制這兩種資本制度的比較：

　　法定資本制重在對公司債權人及社會交易安全的保護，體現社會本位的思想；授權資本制側重于位投資人和公司提供種種便利，體現了個人本位的立法原則。兩種資本制度各有利弊，各國紛紛對自己的資本制度加以修改完善。英美國家通過“公司人格否定原則”和“公司資本充實原則”等來彌補其對債權人利益保護的不力。而法國和德國等國家也對自己的公司法進行修改，以利于投資人設立公司，鼓勵商業(yè)的發(fā)展。兩種資本制度出現了融合的趨勢。

　　4、公司資本的三項基本原則，即資本確定原則、資本維持原則和資本不變原則。（簡答）

　?。?）資本確定原則：指公司在設立時，須在公司章程中對公司的資本總額作出明確規(guī)定，并由股東全部認足，否則公司不能設立。

　　（2）資本維持原則：又稱資本充實原則，指公司在運營過程中，公司資本額應該與公司資產保持一定的平衡關系。

　　為防止各國公司法的資本維持原則體現：

　　①發(fā)起人負連帶認繳出資的責任；②股票的發(fā)行價格不得低于股票的面值；③債務不得抵消；④虧損必先彌補；⑤無利潤不得分配股利。

　?。?）資本不變原則：強調公司資本的公示性和確定性，資本不可以隨意增減，除非經過嚴格的法定程序。

　　5、股份有限公司的股份：指股東持有的通常以股票為表現形式，劃分為相等金額，體現股東權利和義務，并組成公司資本的基本金額單位。

　　特征：①金額性；②不可分性；③平等性；④可轉讓性；⑤證券性。

　　6、股份的種類：（選擇）

　　（1）依股份所代表的股東權利的不同，股份可以分為普通股和特別股，特別股又分為優(yōu)先股和后配股兩種。

　?。?）按股份上是否即在股東姓名分為記名股和無記名股；

　?。?）按股份是否已金額表示分為有面額股和無面額股；

　　（4）按股份能否被公司贖回分為可贖回股和不可贖回股；

　　（5）按投資主體不同分為國家股、法人股、公眾股和外資股；

　?。?）按是否以人民幣發(fā)行和交易分為A股和B股。

　　7、股票是公司簽發(fā)的證明股東按其持股份享有的股東地位和股東權利的可流通的有價證券。股票的特征：

　　（1）股票是有價證券；（2）股票是證權證券，證權證券不同于設權證券；

　　（3）股票是流通證券；（4）股票是要式證券；（5）股票是風險證券。

　　8、公司債券，又稱公司債，指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。

　　9、公司債券和股票的區(qū)別：（簡答題）

　?。?）公司債券的持有人是公司的債權人，與公司處于對立地位，兩者是公司的外部關系。股東是公司成員，是公司內部關系，兩者的利益關系一致。

　　（2）公司債券是債券證券，代表一種特殊的債權債務關系，債券持有人到期可要求還本付息，但不能參加公司的經營管理。股票是股權證券，包括自益權和公益權，股東除了在公司盈利是可分配股利外，還可股東的身份參加公司的經營管理。

　　（3）兩者的風險不同。公司債券是一種特殊債券，不管公司盈利與否，都要向債券持有人按期還本付息，且利率固定。公司清算時，債券持有人優(yōu)于股東分配剩余財產。股東只有在公司有盈余的情況下才分配股利，盈余多，股利就多，無固定收益率。因此，公司債券的風險要小于股票。另外，股票允許溢價發(fā)行，而公司債券則不允許。

　?。?）我國公司法規(guī)定，只有股份有限公司可發(fā)行股票。而公司債券的發(fā)行主體則包括股份有限公司、國有獨資公司及兩個以上的國有企業(yè)和兩個以上的國有投資主體設立的有限責任公司。

　　10、記名債券的轉讓：公司將受讓人的姓名或者名稱住所記載于公司債券存根薄后，轉讓才發(fā)生效力。