證券市場與會計準(zhǔn)則國際化

內(nèi)容摘要：美國是世界上會計準(zhǔn)則建立最完善的國家，其公認(rèn)會計準(zhǔn)則的建立從一開`始就是為了適應(yīng)證券市場發(fā)展需要，是在為證券市場服務(wù)的基礎(chǔ)上成熟起來的。 
我國證券市場的發(fā)展使會計信息使用者和用途發(fā)生根本變化，這就要求區(qū)分會計準(zhǔn)則本身目標(biāo)與政府的政策目標(biāo)，明確會計準(zhǔn)則制定的出發(fā)點，即真實反映企業(yè)的財務(wù)狀況，為資本市場服務(wù)，為投資者和債權(quán)人服務(wù)。
現(xiàn)有的《會計法》制定于我國經(jīng)濟(jì)剛剛轉(zhuǎn)型時期，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化使得《會計法》某些內(nèi)容已經(jīng)滯后，會計準(zhǔn)則的制定應(yīng)該吸收多方利益團(tuán)體的參與，尤其是有關(guān)證券市場方面會計準(zhǔn)則的制定，證券市場的參與者，包括上市公司、中介機構(gòu)、投資者和證券監(jiān)管部門應(yīng)具有相當(dāng)?shù)挠绊懥Α?BR>關(guān)鍵詞：證券市場會計準(zhǔn)則會計信息

證監(jiān)會主席周小川指出我國證券市場的規(guī)范與發(fā)展是近期的根本任務(wù)。發(fā)展是在規(guī)范基礎(chǔ)上的發(fā)展，而規(guī)范市場的基礎(chǔ)在于信息披露、尤其是會計信息披露的規(guī)范。一個證券市場的成功是與高水平的會計信息披露制度密不可分的。前美國證券交易委員會（SEC）總會計師邁克爾·薩頓曾說過“美國資本市場的成功，很大程度上應(yīng)歸功于美國上市公司高質(zhì)量的會計信息披露準(zhǔn)則”。 高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則是高質(zhì)量的會計信息披露準(zhǔn)則的基礎(chǔ)，可見會計準(zhǔn)則對于證券市場的重要性。我國加入WTO將使我國證券市場的國際化進(jìn)程加快，證券市場的國際化必然要求會計準(zhǔn)則的國際化。我國會計準(zhǔn)則需要更多地參考國際經(jīng)驗，向國際標(biāo)準(zhǔn)靠攏。本文從世界范圍證券市場發(fā)展對會計準(zhǔn)則建立、成熟的影響角度談?wù)勎覈鴷嫓?zhǔn)則國際化問題。 

一、證券市場發(fā)展是會計準(zhǔn)則發(fā)展的根本動力
會計準(zhǔn)則是隨著證券市場的發(fā)展而逐漸發(fā)展成熟起來的。美國是世界上會計準(zhǔn)則建立最完善的國家，其公認(rèn)會計準(zhǔn)則的建立從一開始就是為了適應(yīng)證券市場發(fā)展需要，是在為證券市場服務(wù)的基礎(chǔ)上成熟起來的。在1900－1933年間，美國以股份公司形式組建的企業(yè)日漸增多，證券市場在社會經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮日益重要的作用；然而，在證券市場發(fā)展初期，上市企業(yè)更多地重視市場的籌資功能，市場監(jiān)管也相對寬松，缺乏有效的會計信息披露規(guī)范，致使企業(yè)管理當(dāng)局能夠控制財務(wù)信息披露的內(nèi)容與形式，對會計信息進(jìn)行操縱。會計的目的更多地是滿足內(nèi)部管理者的需要。這種狀況隨著上市公司的增多，引起了投資者和債權(quán)人的廣泛不滿。
1929年發(fā)生經(jīng)濟(jì)大危機時，許多財務(wù)帳面狀況良好的企業(yè)紛紛倒閉，使投資者和債權(quán)人損失慘重，社會各界意識到規(guī)范會計信息披露的必要性。為改善公眾對企業(yè)財務(wù)報表的疑慮，加強上市公司監(jiān)管，美國1934年成立了證券管理委員會（SEC），對上市公司的財務(wù)會計和報告準(zhǔn)則、審計程序進(jìn)行監(jiān)督，領(lǐng)導(dǎo)民間機構(gòu)制定會計準(zhǔn)則，引導(dǎo)企業(yè)財務(wù)會計和報告實務(wù)的發(fā)展方向。美國會計師協(xié)會（AIA，1957年改為美國注冊會計師協(xié)會，簡稱AICPA）和紐約證券交易所開始著手共同研究解決上市公司財務(wù)報表問題，進(jìn)行可操作性會計準(zhǔn)則的制定。從1938年到1958年，共頒布了51項會計研究公告，在SEC的支持下，成為美國當(dāng)時唯一公認(rèn)的會計準(zhǔn)則。
二次大戰(zhàn)后，美國證券市場得到了空前發(fā)展，新的融資工具不斷出現(xiàn)，新的交易手段層出不窮，會計準(zhǔn)則的作用更加重要。為適應(yīng)這種狀況，促進(jìn)公認(rèn)會計準(zhǔn)則的發(fā)展，1959年AICPA成立會計原則委員會（APB）。隨著證券市場深入到美國社會經(jīng)濟(jì)生活中各個方面，相關(guān)利益團(tuán)體要求參加到會計準(zhǔn)則的制定中來的呼聲漸高，會計準(zhǔn)則的獨立性、客觀性更加得到重視，公認(rèn)會計準(zhǔn)則演變成了一項公共事業(yè)。為此，AICPA在1972年成立了財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB），廣泛吸收相關(guān)利益團(tuán)體參與準(zhǔn)則的制定，并確保相關(guān)利益團(tuán)體的意見能夠被吸收考慮。FASB與有關(guān)利益集團(tuán)相互影響，共同促進(jìn)了會計原則的發(fā)展。由于FASB的獨立性與客觀性，確立了其準(zhǔn)則的權(quán)威性，滿足了資本市場特別是證券市場上投資者（包括潛在投資者）、債權(quán)人及相關(guān)利益團(tuán)體的需要。自1973年到2001年7月底，F(xiàn)ASB共頒布了143號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告和7個財務(wù)會計概念公告，對維護(hù)美國證券市場的健康發(fā)展起了重要的作用。
七十年代以后，特別是到了九十年代，資本市場全球化的進(jìn)程日益加快，跨國融資與投資在世界經(jīng)濟(jì)中所占的比重越來越大。1997年底在倫敦證券交易所上市的2,683家公司中，國外企業(yè)達(dá)到526家，而交易量占所有交易市值的69％。同年在美國，紐交所的國外上市公司在全部上市公司中的比例也超過10％，外國公司僅一年時間就從美國資本市場上籌集到280億美元資金。美國居民持有的非美國證券在1997年達(dá)到10,000億美元。資金的國際流動使相關(guān)國家認(rèn)識到對世界各國會計規(guī)范進(jìn)行協(xié)調(diào)的必要性和迫切性，希望采用一套普遍適用的國際會計準(zhǔn)則，降低全球投融資的成本，提高決策的有效性，促進(jìn)資本市場的良性競爭。國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）自1973年成立以來發(fā)展極為迅速，到2000年1月，已成為擁有104個國家143個會計組織的龐大組織。會計準(zhǔn)則的國際化同樣引起了WTO的關(guān)注，1996年12月在新加坡召開的部長級會議上明確提出鼓勵I(lǐng)ASC制定國際會計準(zhǔn)則。IASC得到了證券委員會國際組織（IOSCO）、世界銀行和國際貨幣基金組織的鼎力支持。在準(zhǔn)則的制定過程中，廣泛吸收參與者，除注冊會計師作為會計信息的審核者外，還有財務(wù)信息的編制者和使用者代表參與，最明顯的是突出資本市場代表的影響力；放棄了以注冊會計師為導(dǎo)向的制定體制，代之以資本市場和金融市場為導(dǎo)向，突出了財務(wù)信息以滿足投資者和債權(quán)人需要的首要目的。目標(biāo)是建立全球通行的高質(zhì)量會計準(zhǔn)則。IASC的核心準(zhǔn)則就是指應(yīng)證券委員會國際組織（IOSCO）之約，針對跨國證券發(fā)行和股票上市公司編制財務(wù)報表所需而制定的一套完整的會計準(zhǔn)則。這些核心準(zhǔn)則為會計提供了廣泛的基礎(chǔ)，它們的高質(zhì)量導(dǎo)致會計信息的高透明度、良好的可比性，保證了信息的充分披露。經(jīng)過IOSOC的認(rèn)可和推薦，國際會計準(zhǔn)則在今天已經(jīng)成為許多國家會計準(zhǔn)則的基準(zhǔn)。
在我國會計準(zhǔn)則制定初期，由于證券市場還很弱小，準(zhǔn)則的制定者基本上未考慮到證券市場的需求。但事實上證券市場的突飛猛進(jìn)迫使會計準(zhǔn)則不得不適應(yīng)市場的新情況、新要求，被動地出臺了一些具體會計準(zhǔn)則，如關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露、收入、債務(wù)重組、非貨幣性交易等準(zhǔn)則，這些準(zhǔn)則都是為了規(guī)范上市公司的會計行為，提高上市公司會計信息質(zhì)量而頒布的。這一系列具體準(zhǔn)則和基本會計準(zhǔn)則共同形成了我國與國際會計準(zhǔn)則相銜接的會計準(zhǔn)則框架體系，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了良好的促進(jìn)作用。由此可見，證券市場的發(fā)展也是我國會計準(zhǔn)則發(fā)展的動力。

二、證券市場使會計信息使用者和用途發(fā)生根本變化
會計信息具有眾多的使用者，不同使用者對企業(yè)會計信息有不同的要求和用途。證券市場的發(fā)展使上市公司面對著許多公眾投資者（包括潛在投資者）和債權(quán)人，他們需要掌握上市公司的財務(wù)狀況，并據(jù)此作出相應(yīng)決策。在證券市場上，投資者和債權(quán)人是企業(yè)風(fēng)險資本的主要提供者，與企業(yè)具有最重要、直接和密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，因此，滿足投資者和債權(quán)人的會計信息需要至關(guān)重要。美國FASB明確指出，“財務(wù)報告的首要目標(biāo)是為現(xiàn)有和潛在的投資者、債權(quán)人以及其他使用者提供作出理性投資、信貸及相似決策所需的有用信息”。同時，滿足投資者和債權(quán)人的信息一般也能滿足其他使用者的需要。
會計準(zhǔn)則的出發(fā)點是通過財務(wù)會計資料，真實反映企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，為投資者和資本市場服務(wù)。作為投資者，最關(guān)心的是投資風(fēng)險及其對期望收益的評價，他們需要通過會計信息去發(fā)現(xiàn)證券的價格。財務(wù)報告應(yīng)向投資者、債權(quán)人和其他使用者提供信息，幫助他們評估股利或利息的現(xiàn)金收入，以及證券或信用銷售、即期或遠(yuǎn)期收益金額計算、時間選擇與不確定性分析等。這就要求會計信息具有相關(guān)性和可靠性。所謂相關(guān)的會計信息是指，能夠通過幫助使用者分析過去、現(xiàn)在和未來事件的結(jié)果，或堅持或更正先前預(yù)期而在決策中起作用的信息。相關(guān)的信息必須同時具備及時性、預(yù)測價值和反饋價值。準(zhǔn)確性是可靠性的重要組成部分?？煽康呢攧?wù)報告有較高的準(zhǔn)確度，它使得預(yù)測相應(yīng)的經(jīng)營狀況和收益的把握加大。這就要求上市公司對可能影響證券價格的會計信息進(jìn)行連續(xù)性披露和前瞻性披露。盡管在有效的證券市場上，純粹的會計技術(shù)的改變對企業(yè)價值沒有根本的、長期的影響，資本投資及由此所決定的經(jīng)營活動才是決定企業(yè)價值的根本因素，但會計政策、會計技術(shù)會有利于或有害于企業(yè)價值的形成。
我國會計準(zhǔn)則的目的比較復(fù)雜，《企業(yè)會計準(zhǔn)則》認(rèn)為會計信息首先“應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求”，其次是“滿足有關(guān)各方了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)內(nèi)部加強內(nèi)部經(jīng)營管理的需要”。會計準(zhǔn)則的用戶首先是政府，而投資者和債權(quán)人的需要在我國會計準(zhǔn)則的制定中居于很次要的地位。這與國際上通行的有較大差別，國際上通行的會計準(zhǔn)則目的則是通過財務(wù)資料“公允地”反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，主要為投資者和債權(quán)人服務(wù)。國際會計準(zhǔn)則委員會認(rèn)為政府和管理部門的特殊需要不在會計準(zhǔn)則主要服務(wù)范圍之內(nèi)，“各級政府可以為實現(xiàn)各自的目標(biāo)，明確規(guī)定不同的和例外的要求。但這些要求不應(yīng)該影響為了其他用戶的利益而公布的財務(wù)報表，除非它們也能滿足那些用戶的需要” ；“管理部門可以決定額外信息的形式和內(nèi)容，以滿足自身的需要”（摘自湯云為的《對基本會計準(zhǔn)則的初步評價》一文），但這些信息的報告不在會計準(zhǔn)則框架范圍內(nèi)。
事實上，我國會計準(zhǔn)則確定的三類用戶對會計信息需求的差別較大。政府作為經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控者需要的是較籠統(tǒng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)、匯總數(shù)據(jù)；國家稅收的需要與會計目標(biāo)有很多區(qū)別，為應(yīng)付稅收而設(shè)計的會計體系是滿足不了其他使用者的需要的。企業(yè)管理當(dāng)局需要的會計信息千差萬別，主要是為內(nèi)部考核服務(wù)；而投資者和債權(quán)人因投資、借貸的需要，要求會計信息應(yīng)能揭示企業(yè)的投資價值和經(jīng)營風(fēng)險。根據(jù)前兩類用戶制定的會計體系明顯有別于根據(jù)投資者和債權(quán)人需要的會計