論美國(guó)金融霸權(quán)

    〖關(guān)鍵詞〗： 金融霸權(quán) 霸權(quán)穩(wěn)定論 發(fā)展中國(guó)家金融危機(jī)

    美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)下的北約對(duì)南聯(lián)盟的空襲已經(jīng)持續(xù)了一個(gè)多月，尚沒有停火的跡象?？找u最直接的后果就是扭轉(zhuǎn)了冷戰(zhàn)后一度有過的化劍為犁、全球裁軍、削減軍備的勢(shì)頭，必將加劇新一輪全球范圍內(nèi)的軍備競(jìng)賽。戰(zhàn)爭(zhēng)的陰云掩蓋不住美國(guó)的軍事霸權(quán)，而軍事霸權(quán)下的真正目的是金融霸權(quán)。因?yàn)檫M(jìn)入90年代后，金融霸權(quán)成為西方發(fā)達(dá)國(guó)家特別是美國(guó)控制世界經(jīng)濟(jì)金融、剝削發(fā)展中國(guó)家的主要形式，軍事霸權(quán)在一定程度上已經(jīng)成為推行其金融霸權(quán)的手段。美國(guó)隨時(shí)都會(huì)反擊任何對(duì)其金融霸權(quán)構(gòu)成的（潛在）威脅，不管它是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家?？扑魑治C(jī)就是美國(guó)給歐元布下的陷阱，在危機(jī)的“幫助”下，美國(guó)股市一路凱歌，歐元疲態(tài)盡現(xiàn)，美元無疑已經(jīng)取得了與歐元較量的首回合勝利。對(duì)90年代以來的歷次金融危機(jī)的深層次分析也能證明，金融霸權(quán)是發(fā)展中國(guó)家紛紛爆發(fā)金融危機(jī)的主要原因之一。

    金融霸權(quán)及其本質(zhì)

    霸權(quán)（Hegemony）是一種“霸主權(quán)”或“盟主地位”，尤其是指特定聯(lián)盟或邦聯(lián)中的某個(gè)國(guó)家或民族的統(tǒng)治或領(lǐng)導(dǎo)地位，有時(shí)也作霸權(quán)國(guó)推行的支配性的政策或強(qiáng)權(quán)政治?！癏egemony”一詞在古希臘本來具有“領(lǐng)導(dǎo)性（leadership）”的含義，但在征服了馬其頓之后，又加上了“支配（domination）”的意思。因此“霸權(quán)”含有暗示巨大權(quán)力的剝削、壓迫性質(zhì)的雙關(guān)語氣 。
    金融霸權(quán)（Financial hegemony）是霸權(quán)國(guó)憑借其壓倒優(yōu)勢(shì)的軍事、政治、經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力在國(guó)際貨幣體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，并將自己的意志、原則或規(guī)則強(qiáng)制性地在整個(gè)體系推行，從而獲得霸權(quán)利潤(rùn)。從這個(gè)意義上講，在一個(gè)國(guó)家范圍內(nèi)，并不存在金融霸權(quán)，因?yàn)榻鹑诒旧砭褪且粐?guó)經(jīng)濟(jì)的核心。
    本質(zhì)上，金融霸權(quán)是軍事霸權(quán)和經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的延伸，而軍事霸權(quán)與經(jīng)濟(jì)霸權(quán)是金融霸權(quán)的基礎(chǔ)，沒有雄厚的軍事與經(jīng)濟(jì)實(shí)力根本談不上金融霸權(quán)。用武力冒險(xiǎn)無法獲得的利益可以通過金融市場(chǎng)上非暴力的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而獲得。在傳統(tǒng)金本位制下，英國(guó)曾占據(jù)金融霸權(quán)地位，迫使世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)遵守“貨幣體系規(guī)則”，使得英國(guó)能夠在很大程度上控制世界貨幣的供應(yīng) 。而當(dāng)代只有美國(guó)才稱得上是“金融霸權(quán)國(guó)”，與以前的霸權(quán)國(guó)略有不同的是美國(guó)通過與其他發(fā)達(dá)國(guó)家間的政策協(xié)調(diào)組成了一個(gè)“霸權(quán)集團(tuán)”如七國(guó)集團(tuán)，但美國(guó)仍占據(jù)絕對(duì)的主導(dǎo)地位。

    金融霸權(quán)的作用與影響

    金融霸權(quán)對(duì)國(guó)際貨幣體系和國(guó)際金融秩序的影響表現(xiàn)在三個(gè)方面：
    1、金融霸權(quán)維持了國(guó)際貨幣體系的相對(duì)穩(wěn)定，這可以參照經(jīng)濟(jì)霸權(quán)主義的“霸權(quán)穩(wěn)定論”?！鞍詸?quán)穩(wěn)定論”是由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家P.金德爾伯格（P.Kindleberger）于70年代初提出的，他指出：“世界經(jīng)濟(jì)要想保持穩(wěn)定，必須擁有一種‘穩(wěn)定器’，即某個(gè)國(guó)家要能負(fù)責(zé)為虧本商品提供市場(chǎng)，讓資本穩(wěn)定地（不是逆循環(huán)地）流動(dòng)，而且當(dāng)貨幣制度呆滯不靈陷入困境時(shí)，它能為提供清償能力建立某種再貼現(xiàn)的機(jī)制”。在匯率浮動(dòng)和資金市場(chǎng)一體化的世界上，霸權(quán)國(guó)“還必須在某種程度上管理匯率結(jié)構(gòu)，并對(duì)各國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣政策進(jìn)行一定程度的協(xié)調(diào)”。該理論表明，如果沒有霸權(quán)國(guó)建立并管理國(guó)際社會(huì)體系，當(dāng)自由主義和自由貿(mào)易讓位給經(jīng)濟(jì)民族主義勢(shì)力時(shí)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)就會(huì)動(dòng)蕩不穩(wěn) 。因此金融霸權(quán)有以下作用：制定國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則和政策協(xié)調(diào)、執(zhí)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則、穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、控制危機(jī)。
    2、金融霸權(quán)國(guó)（或集團(tuán)）利用其霸權(quán)地位對(duì)其他國(guó)家特別是發(fā)展中國(guó)家的剝削。國(guó)際貨幣體系是一種由金融霸權(quán)國(guó)生產(chǎn)的公共產(chǎn)品（public goods），其他國(guó)家不能只“搭便車”，必須付費(fèi)。這種費(fèi)用是金融霸權(quán)國(guó)通過剝削其他國(guó)家特別是發(fā)展中國(guó)家收取的，具體地說，這種剝削是通過強(qiáng)制推行金融自由化打開別國(guó)金融市場(chǎng)，利用其貨幣的特權(quán)地位、攻擊性的金融投機(jī)和國(guó)際資本流動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。這將在下面做詳細(xì)論述。
    3、霸權(quán)國(guó)地位更迭時(shí)給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來動(dòng)蕩和不穩(wěn)定。根據(jù)金德爾伯格的理論，霸權(quán)國(guó)的主要作用不僅僅是日常維持該體系的運(yùn)營(yíng)，而且在于控制危機(jī)局面。在一戰(zhàn)前的幾次金融危機(jī)中由于英國(guó)的金融霸權(quán)國(guó)地位發(fā)揮的作用而大大緩和，二戰(zhàn)后，由于英國(guó)的日漸衰落，美國(guó)的金融霸權(quán)地位尚未完全確立，形成了一個(gè)金融霸權(quán)真空，導(dǎo)致了30年代國(guó)際金融體系崩潰和大蕭條。
    但這并不意味著要為金融霸權(quán)唱贊歌，反而應(yīng)該警惕，因?yàn)樵谀壳暗膰?guó)際貨幣體系下，發(fā)達(dá)國(guó)家利用金融霸權(quán)實(shí)現(xiàn)金融侵略和剝削比以往任何一個(gè)時(shí)期（以往金融霸權(quán)為軍事霸權(quán)服務(wù)，剝削性并不突出）都更突出，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響更深遠(yuǎn)。前美國(guó)政治學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、哈佛大學(xué)戰(zhàn)略研究所所長(zhǎng)塞繆爾.亨廷頓在《文明沖突與世界秩序》一書中，列舉了西方文明控制世界的14個(gè)戰(zhàn)略要點(diǎn)，其中三條都與金融霸權(quán)有關(guān)：第一條“控制國(guó)際銀行系統(tǒng)”，第二條“控制全球硬通貨”，第五條“掌握國(guó)際資本市場(chǎng)”。而相應(yīng)地“控制高科技軍火工業(yè)”和“控制航天工業(yè)”則分別退居倒數(shù)第一位和倒數(shù)第三位。

    金融霸權(quán)的剝削形式

    作為金融霸權(quán)國(guó)，美國(guó)利用美元霸權(quán)、投機(jī)資本、衍生金融工具和其背后的政治霸權(quán)、高科技力量確立了自己的金融霸權(quán)地位，并主要通過以下幾種形式實(shí)現(xiàn)對(duì)其它國(guó)家特別是發(fā)展中國(guó)家的剝削：
    1、美元霸權(quán)，即利用美元在國(guó)際貨幣體系中的特權(quán)地位。目前，美元仍是無可爭(zhēng)議的國(guó)際貨幣，美元占全球外匯儲(chǔ)備的64％、外貿(mào)結(jié)算的48％和外匯交易結(jié)算的83％。美元的這種特權(quán)地位給美國(guó)帶來了巨大的利益。首先，美元作為國(guó)際貨幣使美國(guó)獲得數(shù)額巨大的鑄幣稅，從而白白占有了境外持幣者的資源。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)，約有半數(shù)美元（約3750億美元）在美國(guó)境外流通，使其每年大概獲益150億美元，占美國(guó)GDP的0.2％。其次，分享其它國(guó)家經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的成果。美國(guó)相對(duì)而言可以不受限制地向全世界舉債，卻不必對(duì)等地或干脆是不負(fù)責(zé)任地償還它們。美國(guó)可以通過美元的貶值，既減輕外債負(fù)擔(dān)，又刺激出口，以改善國(guó)際收支狀況。僅在1985年3月至1986年3月的一年間美元貶值就減少了美國(guó)約三分之一的債務(wù) 。第三，轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。當(dāng)美國(guó)出現(xiàn)經(jīng)常帳戶逆差時(shí)，可以通過印刷美鈔來彌補(bǔ)赤字，維持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平衡，將通貨膨脹轉(zhuǎn)嫁給其它國(guó)家特別是發(fā)展中國(guó)家。出現(xiàn)金融危機(jī)時(shí)，美國(guó)可以直接增加貨幣發(fā)行量避免信貸緊縮和信心崩潰帶來的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，把部分損失通過貨幣政策的變化轉(zhuǎn)移到世界各地。1987年10月的“黑色星期一”并沒有給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來實(shí)質(zhì)性的衰退，但發(fā)展中國(guó)家卻深受其害。這也是為什么其它國(guó)家（如1997年的東南亞各國(guó)）出現(xiàn)持續(xù)的經(jīng)常帳戶逆差就有可能爆發(fā)金融危機(jī)，而美國(guó)經(jīng)歷了幾十年的巨額經(jīng)常帳戶赤字而安然無恙的主要原因。
    2、國(guó)際（投機(jī)）資本流動(dòng)。戰(zhàn)后，經(jīng)濟(jì)自由主義的影響和歐洲美元市場(chǎng)的興起使得國(guó)際資本以前所未有的速度和規(guī)模在國(guó)與國(guó)之間流動(dòng)。盡管經(jīng)歷了發(fā)達(dá)國(guó)家之間為主的資本流動(dòng)和發(fā)達(dá)國(guó)家資本向發(fā)展中國(guó)家流動(dòng)的過程，但發(fā)達(dá)國(guó)家無疑是國(guó)際資本的主要輸出國(guó)。追逐超額利潤(rùn)是國(guó)際資本的本性，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)為國(guó)際資本提供了良好的環(huán)境。1990－1996年流入新興市場(chǎng)國(guó)家的國(guó)際資本總額達(dá)11705億美元，在一定程度上推動(dòng)了這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但也同時(shí)帶來了風(fēng)險(xiǎn)和剝削。金融危機(jī)從一個(gè)國(guó)家蔓延到另一個(gè)國(guó)家的過程中，處處都留下國(guó)際資本特別是國(guó)際投機(jī)資本大規(guī)模流動(dòng)的痕跡。
    據(jù)國(guó)際貨幣基金組織估計(jì)，目前在全球貨幣市場(chǎng)間流動(dòng)的國(guó)際投機(jī)資本即國(guó)際游資至少有7.2萬億美元，相當(dāng)于全球每年總GDP的20％，每天有相當(dāng)于1萬億美元的投機(jī)資本四處游蕩，尋找歸宿。國(guó)際投機(jī)資本的流動(dòng)表現(xiàn)出極強(qiáng)的投機(jī)性、無序性和破壞性，東南亞金融危機(jī)就是國(guó)際投機(jī)資本的無序流動(dòng)造成的。經(jīng)過近三十年的自力更生，東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)已初具規(guī)模，為資本增值創(chuàng)造了良好環(huán)境，金融自由化更為國(guó)際投機(jī)資本的無序流入提供了渠道。在無序流動(dòng)中有一個(gè)惡性循環(huán)，資本的流入破壞了原有的資金平衡，造成通貨膨脹壓力，為抑制通貨膨脹，東南亞國(guó)家必須提高利率，然而高利率又進(jìn)一步使國(guó)際投機(jī)資本趨之若鶩，使緊縮性的貨幣政策結(jié)出膨脹性的果實(shí)。投機(jī)資本的大舉進(jìn)駐一度使這些國(guó)家喜形于色，但由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)不可能在短期內(nèi)完成，投機(jī)資本便一窩蜂地進(jìn)入證券市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)，投機(jī)泡沫開始膨脹。大量投機(jī)資本的流入必然造成配套本幣的匱乏，誘使本幣升值，繼而導(dǎo)致經(jīng)常帳戶的逆差，為未來的貶值打下了埋伏。當(dāng)投機(jī)者們看到時(shí)機(jī)成熟，便“不經(jīng)意”地捅破泡沫，帶領(lǐng)投機(jī)資本如潮水般地涌出，造成在短期內(nèi)無法彌補(bǔ)的資金真空，導(dǎo)致貨幣的過度貶值。這樣，東南亞國(guó)家“破產(chǎn)”了，國(guó)際投機(jī)資本卻滿載而歸。
    作為金融霸權(quán)國(guó)的美國(guó)同時(shí)也是目前世界上頭號(hào)債務(wù)大國(guó)，但從來沒有看到美國(guó)為此而擔(dān)憂，更不會(huì)發(fā)生類似于80年代初期拉美式的債務(wù)危機(jī)。相反，美國(guó)從中受益匪淺，這一方面得益于美元的特權(quán)地位，另一方面得益于由此帶來的國(guó)際（投機(jī)）資本流動(dòng)。實(shí)施金融大改革后，美國(guó)利用美元的獨(dú)特地位，在國(guó)際金融市場(chǎng)上的