風險投資機構(gòu)面面觀
湖北自考網(wǎng)
近兩年來，中國的風險投資無論是投資機構(gòu)總數(shù)、籌集的風險資本金總額、投資項目總量，還是風險投資及基金管理機構(gòu)的從業(yè)人員等，都有大幅度的增加。據(jù)估計：目前中國大陸約有160家風險投資機構(gòu)，涉及各類風險投資資本金約人民幣210億元，已投資各類創(chuàng)新企業(yè)的風險資金大致100億元人民幣。
目前我國風險投資機構(gòu)的組織形式主要有以下幾種：
1．政府授權(quán)經(jīng)營集團。如廣東省風險投資集團。
2．國有獨資公司。如上海市創(chuàng)業(yè)投資公司、江蘇省高新科技風險投資公司。
3．股份公司/有限責任公司。這類公司是由國有企業(yè)，高新科技開發(fā)區(qū)企業(yè)、上市公司、民營企業(yè)等籌組的公司，其特點是共同籌組資金、共擔風險。如深圳創(chuàng)新科技投資公司、北京科技風險股份有限公司等。
4．上市公司分立機構(gòu)。如聯(lián)想投資公司、紅塔創(chuàng)新投資公司、上海申能創(chuàng)業(yè)投資公司。
5．大學發(fā)起設(shè)立公司。如清華科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司、北大招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司等。
6．民營及外資發(fā)起設(shè)立公司。如IDG中國投資公司（基金）、時代在線風險集團。
國有風險投資機構(gòu)的特點與管理構(gòu)架：
企業(yè)特點：
由地方政府及相關(guān)部門全資或控股出資組建；
授權(quán)經(jīng)營、委任企業(yè)法人代表或聘任經(jīng)營管理班子；
通過多種形式的風險投資，促進當?shù)貏?chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展；
通過項目投資及資本市場運作，實現(xiàn)國有資產(chǎn)增值保值；
根據(jù)風險投資行業(yè)特點，可用全額資本進行投資；
賦予組建區(qū)域性“風險投資行業(yè)協(xié)會”的功能；
可用國有風險資本，發(fā)起設(shè)立區(qū)域性或?qū)I(yè)性的各類“風險投資基金”；
根據(jù)發(fā)展需要，經(jīng)批準可在國內(nèi)外設(shè)立子公司或分支機構(gòu)；
接受委托，管理及運作地方政府支持中小企業(yè)發(fā)展的專項“風險創(chuàng)新項目資金”；
根據(jù)發(fā)展需要，地方政府可分階段向風險投資機構(gòu)增加注入“風險投資引導資金”，壯大其風險資本金。
管理構(gòu)架：
授權(quán)經(jīng)營公司不設(shè)立股東會，由董事會行使出資者職權(quán)；
參股、控股公司設(shè)立股東會；
董事會決策機構(gòu)，決定公司重大事項；
監(jiān)事會是經(jīng)營監(jiān)督機構(gòu)，按公司法和公司章程行使職權(quán)；
經(jīng)營班子負責公司資產(chǎn)運營管理及投資事務(wù)，對董事會負責；
通常設(shè)立項目投資部、財務(wù)管理部、戰(zhàn)略發(fā)展部、基金（資產(chǎn)）管理部、人力資源部等工作機構(gòu)，確保風險投資業(yè)務(wù)運作暢順；
風險投資機構(gòu)與獨資、控股、參股公司的關(guān)系是以產(chǎn)權(quán)為紐帶的出資者與經(jīng)營者的關(guān)系。
風險投資機構(gòu)可聘任獨立的專家委員會，為進一步改善經(jīng)營運作及創(chuàng)新發(fā)展，定期提供研究咨詢。
風險投資機構(gòu)的主要運作管理模式及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)：
以有限責任公司方式設(shè)立，對投資項目以股權(quán)管理方式運作。
其管理特點有：
選擇投資項目――需符合國家產(chǎn)業(yè)政策及鼓勵發(fā)展領(lǐng)域的創(chuàng)新科技項目；
投資項目評審――由公司內(nèi)部的“投資決策委員會”和董事會，審定投資項目及投資金額；
股權(quán)方式投資――以風險資金作股權(quán)投入，派出人員進入被投資企業(yè)的董事會、監(jiān)事會，參與企業(yè)的重大決策；
組成項目管理團隊――由擅長技術(shù)與企業(yè)管理、金融財務(wù)等3至4名員工，跨越不同的功能管理部門組成，負責投資企業(yè)的動態(tài)跟蹤管理，以及籌劃資本增值退出方案；
定期匯報進展――由管理團隊定期交流項目管理及進展情況，對投資項目進行全過程動態(tài)研究與跟蹤，建立共識。避免局部管理不善而且危及整個項目計劃失敗；
資本運作退出――通過項目股權(quán)轉(zhuǎn)讓或推薦項目企業(yè)上市，作為風險資本退出的主要途徑；
激勵與約束機制――對管理團隊實施“風險投資項目資本增值退出獎勵辦法”。以及對因跟蹤管理不善的項目人員進行調(diào)整直至解聘；
風險投資公司必須制定包括“廉潔自律”在內(nèi)的基本管理規(guī)定，建立激發(fā)員工創(chuàng)造力的“開拓、求實、嚴謹、高效”的企業(yè)文化。
按培養(yǎng)風險投資家的目標，建立員工隊伍的聘任與激勵機制
風險投資機構(gòu)需要高素質(zhì)的人才，員工大多擁有雙學歷或多年企管經(jīng)驗
采用矩陣式聘任體系，按人才的配備要素進入相應(yīng)的聘用職務(wù)系列
公司可按行政管理系列、投資管理系列、財務(wù)管理系列、行政輔助系列等聘用劃分，每個系列都有近20個檔次，并且各系列的檔次都有相對應(yīng)的聘用待遇平衡關(guān)系，以體現(xiàn)公司對每位員工的聘任都進入系統(tǒng)全面考慮。公司可在不同類別和不同層次上確定不同員工的任職資格、工作規(guī)范、薪酬標準。這樣就構(gòu)筑了一個系統(tǒng)化的全員聘任及工作平臺，便于員工對本職工作、崗位、能力的認同，便于公司按投資管理需要實行跨職務(wù)系列的“項目團隊”優(yōu)化組合。
加強典型投資案例分析，加速管理層專業(yè)化和項目團隊職業(yè)化建設(shè)
中國大陸在20世紀90年代初成立運作的風險（創(chuàng)業(yè)）投資公司，大多經(jīng)歷過采用類似信托投資或金融借貸的運作方式。這種運作方式，很難培養(yǎng)出富有創(chuàng)意又有務(wù)實操作能力的風險投資隊伍。而部分從海外回國參與中國風險投資的專才，對中國國情（含法律、稅務(wù)、企管等諸因素）要有一個深刻的理解過程，其對在中國的投資風險運作及項目企業(yè)的判斷控制能力，有待實踐中提高。因此，風險投資機構(gòu)若擁有了較成熟的風險投資人才，擁有了眾多的風險投資家團隊，就擁有了持續(xù)發(fā)展的未來。
最近三年間，由于亞洲金融風暴的警示，中國的風險資本才真正以股權(quán)的方式進入被投資企業(yè)，風險機構(gòu)的團隊參與被投資企業(yè)的決策及市場運作。因此，真正以市場化運作的風險投資機構(gòu)，需要在投資經(jīng)營理念、選擇項目指引、企業(yè)跟蹤管理、資本運作退出、管理團隊激勵等方面，進行深刻的研究與總結(jié)。以典型的風險投資案例，以豐富的投資經(jīng)歷、經(jīng)驗或教訓，以內(nèi)部研討的方式訓練業(yè)務(wù)管理團隊，迅速提升風險投資機構(gòu)整體的專業(yè)化與職業(yè)化水平。
建立適合行業(yè)特點的“風險投資項目資本增值退出獎勵辦法”
要讓員工充分發(fā)揮積極性和創(chuàng)造力，與風險投資機構(gòu)共擔風險，共同構(gòu)筑企業(yè)與個人發(fā)展的未來，走出風險投資良性循環(huán)之路。所以風險投資機構(gòu)可試行特殊分配政策，使項目管理團隊在參與風險投資中體現(xiàn)知識作為虛擬資本的價值。即在投資項目實現(xiàn)增值撤出時，給予管理團隊按凈投資受益的一定比例提取獎勵金，以及參與資本運作經(jīng)營成果的貨幣或權(quán)益分配。
目前我國風險投資機構(gòu)的組織形式主要有以下幾種：
1．政府授權(quán)經(jīng)營集團。如廣東省風險投資集團。
2．國有獨資公司。如上海市創(chuàng)業(yè)投資公司、江蘇省高新科技風險投資公司。
3．股份公司/有限責任公司。這類公司是由國有企業(yè)，高新科技開發(fā)區(qū)企業(yè)、上市公司、民營企業(yè)等籌組的公司，其特點是共同籌組資金、共擔風險。如深圳創(chuàng)新科技投資公司、北京科技風險股份有限公司等。
4．上市公司分立機構(gòu)。如聯(lián)想投資公司、紅塔創(chuàng)新投資公司、上海申能創(chuàng)業(yè)投資公司。
5．大學發(fā)起設(shè)立公司。如清華科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司、北大招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司等。
6．民營及外資發(fā)起設(shè)立公司。如IDG中國投資公司（基金）、時代在線風險集團。
國有風險投資機構(gòu)的特點與管理構(gòu)架：
企業(yè)特點：
由地方政府及相關(guān)部門全資或控股出資組建；
授權(quán)經(jīng)營、委任企業(yè)法人代表或聘任經(jīng)營管理班子；
通過多種形式的風險投資，促進當?shù)貏?chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展；
通過項目投資及資本市場運作，實現(xiàn)國有資產(chǎn)增值保值；
根據(jù)風險投資行業(yè)特點，可用全額資本進行投資；
賦予組建區(qū)域性“風險投資行業(yè)協(xié)會”的功能；
可用國有風險資本，發(fā)起設(shè)立區(qū)域性或?qū)I(yè)性的各類“風險投資基金”；
根據(jù)發(fā)展需要，經(jīng)批準可在國內(nèi)外設(shè)立子公司或分支機構(gòu)；
接受委托，管理及運作地方政府支持中小企業(yè)發(fā)展的專項“風險創(chuàng)新項目資金”；
根據(jù)發(fā)展需要，地方政府可分階段向風險投資機構(gòu)增加注入“風險投資引導資金”，壯大其風險資本金。
管理構(gòu)架：
授權(quán)經(jīng)營公司不設(shè)立股東會，由董事會行使出資者職權(quán)；
參股、控股公司設(shè)立股東會；
董事會決策機構(gòu)，決定公司重大事項；
監(jiān)事會是經(jīng)營監(jiān)督機構(gòu)，按公司法和公司章程行使職權(quán)；
經(jīng)營班子負責公司資產(chǎn)運營管理及投資事務(wù)，對董事會負責；
通常設(shè)立項目投資部、財務(wù)管理部、戰(zhàn)略發(fā)展部、基金（資產(chǎn)）管理部、人力資源部等工作機構(gòu)，確保風險投資業(yè)務(wù)運作暢順；
風險投資機構(gòu)與獨資、控股、參股公司的關(guān)系是以產(chǎn)權(quán)為紐帶的出資者與經(jīng)營者的關(guān)系。
風險投資機構(gòu)可聘任獨立的專家委員會，為進一步改善經(jīng)營運作及創(chuàng)新發(fā)展，定期提供研究咨詢。
風險投資機構(gòu)的主要運作管理模式及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)：
以有限責任公司方式設(shè)立，對投資項目以股權(quán)管理方式運作。
其管理特點有：
選擇投資項目――需符合國家產(chǎn)業(yè)政策及鼓勵發(fā)展領(lǐng)域的創(chuàng)新科技項目；
投資項目評審――由公司內(nèi)部的“投資決策委員會”和董事會，審定投資項目及投資金額；
股權(quán)方式投資――以風險資金作股權(quán)投入，派出人員進入被投資企業(yè)的董事會、監(jiān)事會，參與企業(yè)的重大決策；
組成項目管理團隊――由擅長技術(shù)與企業(yè)管理、金融財務(wù)等3至4名員工，跨越不同的功能管理部門組成，負責投資企業(yè)的動態(tài)跟蹤管理，以及籌劃資本增值退出方案；
定期匯報進展――由管理團隊定期交流項目管理及進展情況，對投資項目進行全過程動態(tài)研究與跟蹤，建立共識。避免局部管理不善而且危及整個項目計劃失敗；
資本運作退出――通過項目股權(quán)轉(zhuǎn)讓或推薦項目企業(yè)上市，作為風險資本退出的主要途徑；
激勵與約束機制――對管理團隊實施“風險投資項目資本增值退出獎勵辦法”。以及對因跟蹤管理不善的項目人員進行調(diào)整直至解聘；
風險投資公司必須制定包括“廉潔自律”在內(nèi)的基本管理規(guī)定，建立激發(fā)員工創(chuàng)造力的“開拓、求實、嚴謹、高效”的企業(yè)文化。
按培養(yǎng)風險投資家的目標，建立員工隊伍的聘任與激勵機制
風險投資機構(gòu)需要高素質(zhì)的人才，員工大多擁有雙學歷或多年企管經(jīng)驗
采用矩陣式聘任體系，按人才的配備要素進入相應(yīng)的聘用職務(wù)系列
公司可按行政管理系列、投資管理系列、財務(wù)管理系列、行政輔助系列等聘用劃分，每個系列都有近20個檔次，并且各系列的檔次都有相對應(yīng)的聘用待遇平衡關(guān)系，以體現(xiàn)公司對每位員工的聘任都進入系統(tǒng)全面考慮。公司可在不同類別和不同層次上確定不同員工的任職資格、工作規(guī)范、薪酬標準。這樣就構(gòu)筑了一個系統(tǒng)化的全員聘任及工作平臺，便于員工對本職工作、崗位、能力的認同，便于公司按投資管理需要實行跨職務(wù)系列的“項目團隊”優(yōu)化組合。
加強典型投資案例分析，加速管理層專業(yè)化和項目團隊職業(yè)化建設(shè)
中國大陸在20世紀90年代初成立運作的風險（創(chuàng)業(yè)）投資公司，大多經(jīng)歷過采用類似信托投資或金融借貸的運作方式。這種運作方式，很難培養(yǎng)出富有創(chuàng)意又有務(wù)實操作能力的風險投資隊伍。而部分從海外回國參與中國風險投資的專才，對中國國情（含法律、稅務(wù)、企管等諸因素）要有一個深刻的理解過程，其對在中國的投資風險運作及項目企業(yè)的判斷控制能力，有待實踐中提高。因此，風險投資機構(gòu)若擁有了較成熟的風險投資人才，擁有了眾多的風險投資家團隊，就擁有了持續(xù)發(fā)展的未來。
最近三年間，由于亞洲金融風暴的警示，中國的風險資本才真正以股權(quán)的方式進入被投資企業(yè)，風險機構(gòu)的團隊參與被投資企業(yè)的決策及市場運作。因此，真正以市場化運作的風險投資機構(gòu)，需要在投資經(jīng)營理念、選擇項目指引、企業(yè)跟蹤管理、資本運作退出、管理團隊激勵等方面，進行深刻的研究與總結(jié)。以典型的風險投資案例，以豐富的投資經(jīng)歷、經(jīng)驗或教訓，以內(nèi)部研討的方式訓練業(yè)務(wù)管理團隊，迅速提升風險投資機構(gòu)整體的專業(yè)化與職業(yè)化水平。
建立適合行業(yè)特點的“風險投資項目資本增值退出獎勵辦法”
要讓員工充分發(fā)揮積極性和創(chuàng)造力，與風險投資機構(gòu)共擔風險，共同構(gòu)筑企業(yè)與個人發(fā)展的未來，走出風險投資良性循環(huán)之路。所以風險投資機構(gòu)可試行特殊分配政策，使項目管理團隊在參與風險投資中體現(xiàn)知識作為虛擬資本的價值。即在投資項目實現(xiàn)增值撤出時，給予管理團隊按凈投資受益的一定比例提取獎勵金，以及參與資本運作經(jīng)營成果的貨幣或權(quán)益分配。
結(jié)束
本文標簽
特別聲明：1.凡本網(wǎng)注明稿件來源為“湖北自考網(wǎng)”的，轉(zhuǎn)載必須注明“稿件來源：湖北自考網(wǎng)（trillionsbussines.com）”,違者將依法追究責任；
2.部分稿件來源于網(wǎng)絡(luò)，如有不實或侵權(quán)，請聯(lián)系我們溝通解決。最新官方信息請以湖北省教育考試院及各教育官網(wǎng)為準！
2.部分稿件來源于網(wǎng)絡(luò)，如有不實或侵權(quán)，請聯(lián)系我們溝通解決。最新官方信息請以湖北省教育考試院及各教育官網(wǎng)為準！
"風險投資機構(gòu)面面觀" 相關(guān)文章推薦
-
302023-03湖北自考?？品僧厴I(yè)論文匯總湖北自考專科法律畢業(yè)論文匯總
-
302023-03湖北自考?？品僧厴I(yè)論文（9）湖北自考?？品僧厴I(yè)論文（9）
-
302023-03湖北自考專科法律畢業(yè)論文（8）湖北自考?？品僧厴I(yè)論文（8）
-
302023-03湖北自考專科法律畢業(yè)論文（7）湖北自考?？品僧厴I(yè)論文（7）
-
302023-03湖北自考?？品僧厴I(yè)論文（6）湖北自考?？品僧厴I(yè)論文（6）
-
302023-03湖北自考專科法律畢業(yè)論文（5）湖北自考?？品僧厴I(yè)論文（5）
限時，免費獲取學歷提升方案
已幫助10w萬+意向?qū)W歷提升用戶成功上岸
推薦信息
武漢自考專題推薦
毛澤東思想概論
培訓優(yōu)勢：課時考點精講+刷題+沖刺，熟練應(yīng)對考試題型。全程督促學習，安排好學習計劃。 毛澤東思想概論...自考培訓
英語二
本課程既是一門語言實踐課程,也是拓寬知識、了解世界文化的重要素質(zhì)課程,它以培養(yǎng)學習者的綜合語言應(yīng)用能力為目標，使他們在學習、工作和社會交往中能夠使用英語進行有效的交流。 英語二...自考培訓
馬克思主義基本原理概論
本書包括兩個部分：自學考試大綱和基本原理。主要內(nèi)容有，馬克思主義是關(guān)于工人階級和人類解放的科學，物質(zhì)世界及其發(fā)展規(guī)律，認識的本質(zhì)及其規(guī)律，人類社會及其發(fā)展規(guī)律，資本主義的形成及其發(fā)展，資本主義發(fā)展的歷史進程，社會主義社會及其進程，共產(chǎn)主義社會及其進程等。 馬克思主義基本原理概論...自考培訓
思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)
《思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)》課具有鮮明的政治性、思想性、理論性、針對性、科學性、知識性以及實踐性和修養(yǎng)性。它包羅政治、思想、道德、心理本質(zhì)、學習成才和法律本質(zhì)等內(nèi)容，指導和回答大學生在人生、抱負、信念等方面遍及關(guān)心和迫切需要解決的問題。 思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)...自考培訓
中國近代史綱要
“中國近現(xiàn)代史綱要”全國高等教育自學考試指定教材，依據(jù)中央審定的普通高等學?！爸袊F(xiàn)代史綱要”編寫大綱以及馬克思主義理論研究和建設(shè)工程重點教材《中國近現(xiàn)代史綱要》，結(jié)合自學考試的特點設(shè)計了十章，集中講述1840年鴉片戰(zhàn)爭爆發(fā)一直到2007年中國共產(chǎn)黨第十七次全國代表大會召開的160多年的中國近現(xiàn)代歷史。 中國近代史綱要...自考培訓
湖北自考動態(tài)
自考熱門標簽
微信公眾號
考試交流群
掃一掃關(guān)注微信公眾號
隨時獲取湖北省自考政策、通知、公告以及各類學習資料、學習方法、課程。
鄂公網(wǎng)安備 42011102000050號