自考“財(cái)務(wù)管理”講義（1）

　　第一章  財(cái)務(wù)管理總論

　　第一節(jié)　企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念

　　一、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)存在的客觀必然性

　　在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中，客觀的存在著一種資金的運(yùn)動(dòng)。這同商品經(jīng)濟(jì)的存在和發(fā)展是分不開(kāi)的。

　　在社會(huì)主義再生產(chǎn)過(guò)程中物資價(jià)值的貨幣表現(xiàn)就是資金，資金的實(shí)質(zhì)是社會(huì)主義再生產(chǎn)過(guò)程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值。

　　在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，物資不斷的運(yùn)動(dòng)，物資的價(jià)值形態(tài)也不斷的發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài)，周而復(fù)始，不斷循環(huán)，形成了資金的運(yùn)動(dòng)。物資價(jià)值的運(yùn)動(dòng)就是通過(guò)資金運(yùn)動(dòng)的形式表現(xiàn)出來(lái)的。 企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，構(gòu)成企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，具有自己的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，這就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。社會(huì)主義企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)存在的客觀基礎(chǔ)，是社會(huì)主義的商品經(jīng)濟(jì)。

　　二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程

　　隨著企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程的不斷進(jìn)行，企業(yè)資金總是處于不斷的運(yùn)動(dòng)之中。在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中，企業(yè)資金從貨幣資金形態(tài)開(kāi)始，順次通過(guò)購(gòu)買、生產(chǎn)、銷售三個(gè)階段，分別表現(xiàn)為固定資金、生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金等各種不同形態(tài)，然后又回到貨幣資金形態(tài)。從貨幣資金開(kāi)始，經(jīng)過(guò)若干階段，又回到貨幣資金形態(tài)的運(yùn)動(dòng)過(guò)程，叫做資金的循環(huán)。企業(yè)資金周而復(fù)始不斷重復(fù)的循環(huán)，叫資金的周轉(zhuǎn)。資金的循環(huán)、周轉(zhuǎn)體現(xiàn)著資金運(yùn)動(dòng)的形態(tài)變化。

　　從生產(chǎn)企業(yè)來(lái)看，資金運(yùn)動(dòng)包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收入和分配五個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。

　　資金的籌集和使用，以價(jià)值形式反映企業(yè)對(duì)生產(chǎn)資料的取得和使用；資金的耗費(fèi)，以價(jià)值形式反映企業(yè)物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的消耗；資金的收入和分配，則以價(jià)值形式反映企業(yè)生產(chǎn)成果的實(shí)現(xiàn)和分配。所以，企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)是企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程的價(jià)值方面。

　　三、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)形成的財(cái)務(wù)關(guān)系

　　企業(yè)的資金活動(dòng)中變現(xiàn)出來(lái)的錢和物的增減變動(dòng)都離不開(kāi)人與人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

　　企業(yè)從投資者處籌集資金，同時(shí)也作為投資者向其他企業(yè)投資，在這一過(guò)程中，形成了企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。處理這一關(guān)系必須維護(hù)投資、受資各方的合法權(quán)益。

　　企業(yè)購(gòu)買材料、銷售產(chǎn)品，與購(gòu)銷客戶間發(fā)生貨款收支的結(jié)算關(guān)系，可能發(fā)生延期收付款項(xiàng)的情況。另一方面，企業(yè)發(fā)生資金閑置或不足的情況時(shí)，向銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券或購(gòu)買其他企業(yè)債券的情況也時(shí)有發(fā)生。從而形成各種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

　　其國(guó)家以社會(huì)管理者的身份向企業(yè)收取各種稅費(fèi)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)足額納稅，認(rèn)真履行義務(wù)。企業(yè)內(nèi)部各部門、各級(jí)單位之間與財(cái)務(wù)部門之間要發(fā)生各種收支結(jié)算關(guān)系，處理這種關(guān)系要嚴(yán)格分清各方的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，有效地發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的作用。

　　企業(yè)按職工提供勞務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量向職工支付工資、獎(jiǎng)金、津貼，體現(xiàn)了企業(yè)與職工之間的結(jié)算關(guān)系。正確處理好各種財(cái)務(wù)關(guān)系有利于促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。

　　四、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn)

　　財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)，處理企業(yè)同各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。其內(nèi)容包括資金籌集管理、資金耗費(fèi)管理、資金收入和分配管理，此外還包括其他特種業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)在于它是一種價(jià)值管理，是對(duì)企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的管理，是一項(xiàng)綜合性的管理工作。它對(duì)于企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理工作，具有重要的促進(jìn)作用。

　　第二節(jié) 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律

　　企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律是指企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之間存在的必然的、本質(zhì)的聯(lián)系。它是建立財(cái)務(wù)管理原則、體制、方法的依據(jù)。企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律性，從整體上考察主要包括五個(gè)方面。

　　一、各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時(shí)間上的繼起性。企業(yè)的資金在空間上同時(shí)并存于貨幣資金、固定資金、生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金等資金形態(tài)上，而且在時(shí)間上各種資金形態(tài)通過(guò)資金循環(huán)而循序轉(zhuǎn)化。這一原理要求我們必須保證企業(yè)各種資金形態(tài)的合理配置和資金周轉(zhuǎn)的暢通無(wú)阻。

　　二、資金的收支要求在數(shù)量上和時(shí)間上協(xié)調(diào)平衡。資金不斷循環(huán)的條件在于，貨幣資金的收支必須平衡，而且必須做到在每一時(shí)間上都能協(xié)調(diào)平衡，支大于收，先支后收，都會(huì)帶來(lái)資金周轉(zhuǎn)困難。這一原理要求購(gòu)產(chǎn)銷三個(gè)環(huán)節(jié)互相銜接，暢銷于市場(chǎng)需要相適應(yīng)，以保證資金收支平衡，出現(xiàn)不平衡時(shí)要及時(shí)調(diào)節(jié)。

　　三、不同性質(zhì)的支出各具特點(diǎn)，并應(yīng)與相應(yīng)的收入來(lái)源相匹配。企業(yè)經(jīng)濟(jì)決定企業(yè)具有各種不同性質(zhì)的資金支出，如：收益性支出、資本性支出、非經(jīng)營(yíng)性支出、投資損失等。它們各具特點(diǎn)，并與有關(guān)資金收入相適應(yīng)。我們必須根據(jù)資金支出的性質(zhì)，合理安排資金使用，有效控制資金支出，正確考核經(jīng)營(yíng)成果。

　　四、資金運(yùn)動(dòng)與物質(zhì)運(yùn)動(dòng)存在著既相一致又相背離的辨證關(guān)系。資金運(yùn)動(dòng)與物質(zhì)運(yùn)動(dòng)的一致性表現(xiàn)在物質(zhì)運(yùn)動(dòng)是資金運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)，資金運(yùn)動(dòng)是物質(zhì)運(yùn)動(dòng)的反映；其背離表現(xiàn)在這兩種形態(tài)的運(yùn)動(dòng)，在時(shí)間上和數(shù)量上有時(shí)是不一致的。我們組織財(cái)務(wù)活動(dòng)既要與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相適應(yīng)，又要發(fā)揮其對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所應(yīng)有的促進(jìn)和調(diào)節(jié)作用。

　　五、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)同社會(huì)總資金運(yùn)動(dòng)存在著依存關(guān)系。企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和成果對(duì)于財(cái)政資金和信貸資金的形成、分配利用有著密切聯(lián)系；而財(cái)政、信貸資金的供應(yīng)來(lái)源和供應(yīng)條件對(duì)企業(yè)資金的籌集也有重大的影響。我們必須全面估量各方面的資金來(lái)源渠道，并有效地籌集資金，合理地決定資金投向，遵守財(cái)政、信貸、結(jié)算制度，保證社會(huì)總資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　以上是就總體上考察而言，在各個(gè)不同的資金運(yùn)動(dòng)領(lǐng)域里，還有各種具體的規(guī)律性。

　　第三節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

　　一、 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概述

　　財(cái)務(wù)管理目標(biāo)又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的，它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。在充分研究財(cái)務(wù)管理活動(dòng)客觀規(guī)律性的基礎(chǔ)上明確理財(cái)目標(biāo)，是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要理論問(wèn)題。

　　研究理財(cái)目標(biāo)最重要的是明確財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的總體目標(biāo)，即企業(yè)全部財(cái)務(wù)活動(dòng)需要實(shí)現(xiàn)的最終目的?？傮w目標(biāo)不同于分部目標(biāo)和具體目標(biāo)。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)如何確定？總結(jié)國(guó)內(nèi)外的歷史經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)效益最大化。以經(jīng)濟(jì)效益最大化為理財(cái)目標(biāo)是由我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針決定的，也是由經(jīng)濟(jì)效益同財(cái)務(wù)管理的密切聯(lián)系決定的。

　　二、 實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的若干具體目標(biāo)

　　對(duì)以提高經(jīng)濟(jì)效益作為理財(cái)目標(biāo)，人們的認(rèn)識(shí)似乎并無(wú)分歧，但是對(duì)如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化在看法上并不一致，實(shí)際上存在一個(gè)認(rèn)識(shí)不斷提高的過(guò)程。它反映人們由不正確到正確、由不完全到比較完全的看法。

　?。ㄒ唬┊a(chǎn)值最大化。

　　它是一種誤識(shí)，因?yàn)樽非螽a(chǎn)值最大化就不可能是經(jīng)濟(jì)效益最大化。對(duì)此要理解一味追求產(chǎn)值最大化可能產(chǎn)生的弊病。

　　（二）利潤(rùn)最大化。

　　由產(chǎn)值最大化轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧?rùn)最大化，這是一個(gè)進(jìn)步，但利潤(rùn)最大化又有其局限性。在這里還應(yīng)弄清單純追求利潤(rùn)最大化的缺陷。

　?。ㄈ┵Y本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化。

　　資本利潤(rùn)率同普通股每股利潤(rùn)在實(shí)際上是一致的，前者可理解為每百元資本為分母來(lái)表示的，后者實(shí)際上是以每股的資本額為分母來(lái)表示的。資本利潤(rùn)率指標(biāo)比利潤(rùn)額指標(biāo)更科學(xué)一些，但據(jù)以進(jìn)行考核時(shí)，往往會(huì)忽視資產(chǎn)增值問(wèn)題，容易使企業(yè)片面追求利潤(rùn)，甚至使資產(chǎn)虛估、利潤(rùn)虛增。這正是我們一些企業(yè)在承包經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的追求短期利益的行為。因而是不可取的。

　?。ㄋ模┢髽I(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化。

　　西方財(cái)務(wù)管理目前所提的理財(cái)目標(biāo)即企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化。這一觀點(diǎn)中包含企業(yè)既要獲得盈利，又要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，歸根到底，只有企業(yè)凈資產(chǎn)增加了，即股東財(cái)富增加了，才是投資者追求的最終目的。要衡量企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富的多少，一個(gè)辦法是進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，看看企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值是多少；另一辦法是股票上市，看看股票市場(chǎng)價(jià)格的高低，好由金融市場(chǎng)來(lái)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。要實(shí)行這兩種辦法并不容易。

　　事實(shí)上，西方財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也經(jīng)歷了由利潤(rùn)最大化，到每股利潤(rùn)最大化，再到企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化的演變。

　　此外，還要理解如何正確處理追求企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和履行社會(huì)責(zé)任的關(guān)系問(wèn)題。