自學(xué)考試“貨幣銀行學(xué)”串講資料二

　　第2講信用

　　信用范疇及其產(chǎn)生與發(fā)展

　　信用活動(dòng)的基礎(chǔ)

　　信用的形式

　　一、信用范疇及其產(chǎn)生與發(fā)展

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的信用：借貸

　　信用是一種以償還和支付利息為條件的借貸行為2.信用產(chǎn)生的邏輯線索：

　　1.實(shí)物借貸

　　-以實(shí)物為對(duì)象（本金、利息）的借貸活動(dòng)

　　-在自然經(jīng)濟(jì)社會(huì)中占有主導(dǎo)地位

　　2.貨幣借貸

　　-以貨幣為對(duì)象（本金、利息）的借貸活動(dòng)

　　-商品經(jīng)濟(jì)是貨幣借貸存在的基礎(chǔ)

　　3.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與信用秩序

　　-市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)：誠信

　　-信用秩序的維系：征信體系

　　2.高利貸的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

　　-奴隸社會(huì)、封建社會(huì)的主要信用形式，存在基礎(chǔ)是小生產(chǎn)占主導(dǎo)地位的自然經(jīng)濟(jì)

　　-社會(huì)商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，貨幣獲得比較困難，而貸款的需求相對(duì)比較大。貨幣供不應(yīng)求，貸者便可以索取高額利息

　　3.反對(duì)高利貸的斗爭(zhēng)

　　-高利貸阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展，破壞了原有的生產(chǎn)方式，但它又不創(chuàng)造新的生產(chǎn)方式

　　-促使資本主義生產(chǎn)方式形成，積累了大量的貨幣財(cái)富，可能使高利貸資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)移

　　-高利貸使廣大農(nóng)民和手工業(yè)者破產(chǎn)，使雇傭工人的隊(duì)伍形成

　　-高利貸喪失壟斷地位，資本主義信用制度建立

　?。ǘ┎块T資金余缺調(diào)劑：信用需求

　　1.信用關(guān)系中的主體及其資金狀況

　　-居民個(gè)人（住戶），可支配收入減去消費(fèi)與投資。多為資金盈余，是貨幣資金的主要供應(yīng)者

　　-企業(yè)，內(nèi)部余缺調(diào)劑，更多依靠金融中介調(diào)劑，多為資金短缺，是貨幣資金的主要需求者

　　-政府，中央、地方各級(jí)財(cái)政收支赤字需要通過信用方式彌補(bǔ)，一般是貨幣資金的需求者

　　-國(guó)際收支，本國(guó)與他國(guó)的貨幣收支，盈余提供對(duì)外融資，赤字需要從國(guó)外借入資金彌補(bǔ)

　　-金融機(jī)構(gòu)，自身的經(jīng)營(yíng)收入和日常經(jīng)營(yíng)支出對(duì)比可能是盈余也可能是赤字

　　2.資金流量分析

　　-分析基礎(chǔ)：Y=C+I+X-M；Y-C-I-X+M=0

　　-國(guó)有企業(yè)在國(guó)外歸入政府部門，在我國(guó)歸入非金融企業(yè)部門（工商企業(yè)）

　　-資金流量分析不考慮部門內(nèi)部的資金調(diào)劑

　　我國(guó)資金凈流量狀況

　　三、信用的形式

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)代信用的形式

　　1.商業(yè)信用

　　-工商企業(yè)之間買賣商品時(shí)以商品形式提供的信用，包括商品買賣行為和借貸行為。借貸行為以買賣行為為基礎(chǔ)，是企業(yè)之間的直接信用

　　-商業(yè)票據(jù)和票據(jù)流通。商業(yè)票據(jù)包括本票和匯票。票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓是在企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、或有經(jīng)常往來相互了解信任的企業(yè)之間進(jìn)行。采取背書轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)形式

　　-商業(yè)信用的作用：潤(rùn)滑生產(chǎn)與流通，加速資本周轉(zhuǎn)

　　-商業(yè)信用的局限性：金額、方向和期限的限制

　　2.銀行信用

　　-銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用

　　-銀行信用的特點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)作為信用媒介，是一種間接信用；借貸對(duì)象是處于貨幣形態(tài)的資金

　　-銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生了銀行信用，銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步得到完善

　　3.國(guó)家信用

　　-國(guó)家作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用，主要是債務(wù)人

　　-國(guó)家信用的形式：內(nèi)債和外債

　　4.消費(fèi)信用

　　-消費(fèi)信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用

　　-消費(fèi)信用的形式：賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸

　　5.國(guó)際信用

　　-商業(yè)性借貸：通過借貸契約形成的國(guó)際信用關(guān)系

　　-國(guó)外直接投資：股權(quán)投資，直接新建企業(yè)

　　（二）直接融資與間接融資

　　1.概念

　　-直接融資是指公司企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體在金融市場(chǎng)上通過發(fā)行股票、債券方式，從資金所有者那里直接融通貨幣資金

　　-間接融資是指貨幣資金需求者通過向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款的方式融通資金，而不與資金所有者發(fā)生直接聯(lián)系

　　2.直接融資的優(yōu)點(diǎn)和局限性

　　優(yōu)點(diǎn)：

　　-資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益

　　-由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高

　　-資金供求雙方形成投資關(guān)系，加強(qiáng)了投資者對(duì)資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力

　　-有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金

　　局限性：

　　-資金供求雙方在數(shù)量、期限、收益率等方面受的限制比間接融資多

　　-直接融資的便利程度及其融資工具的流動(dòng)性均受金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度的制約

　　-對(duì)資金供給者來說，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資大得多，需要直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

　　3.間接融資的優(yōu)點(diǎn)與局限性

　　優(yōu)點(diǎn)：

　　-靈活便利：期限、數(shù)額、利率

　　-安全性高：資金所有者安全性高

　　-規(guī)模經(jīng)濟(jì)：借款數(shù)額與資產(chǎn)規(guī)模有關(guān)

　　（三）股份公司

　　1.股份公司的形式：有限責(zé)任公司；股份有限公司

　　2.股份公司與信用：

　　股份公司存在的基礎(chǔ)：信用關(guān)系的普遍發(fā)展

　　信用關(guān)系的原則：有限責(zé)任，從而使股票成為廣泛的投資對(duì)象

　　3.所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離

　　股份公司實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離

　　經(jīng)理階層的形成

　　思考題

　　1.簡(jiǎn)述商業(yè)信用的作用與局限性。

　　2.簡(jiǎn)述直接融資的優(yōu)點(diǎn)與局限性。