自考《財務(wù)管理學(xué)》串講筆記第十部分

　　第十章財務(wù)分析

　　一、財務(wù)分析的意義和要求：

　　1、財務(wù)分析的意義：財務(wù)分析是一項科學(xué)的、復(fù)雜細致的管理工作，開展財務(wù)分析具有重要意義：

　?、砰_展財務(wù)分析有利于企業(yè)經(jīng)營管理者進行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理；

　?、崎_展財務(wù)分析有利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策；

　?、情_展財務(wù)分析有利于國家財稅機關(guān)等政府部門加強稅利征管工作和正確進行宏觀調(diào)控。

　　2、財務(wù)分析的要求：⑴財務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實可靠；

　?、聘鶕?jù)財務(wù)分析的目的正確選擇財務(wù)分析的方法；

　　⑶根據(jù)多項財務(wù)指標的變化全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

　　二、財務(wù)分析的方法：

　　1、比較分析法：⑴指標評價標準：①絕對標準；

　?、谛袠I(yè)標準；

　?、勰繕藰藴?；

　?、軞v史標準。

　?、谱⒁獾膯栴}：①實際財務(wù)指標與標準指標的計算口徑必須保持一致；

　?、趯嶋H財務(wù)指標與標準指標的時間寬容度必須保持一致；

　?、蹖嶋H財務(wù)指標與標準指標的計算方法必須保持一致；

　?、芙^對數(shù)指標比較與相對數(shù)指標比較必須同時進行。

　　2、比率分析法：財務(wù)比率有相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動態(tài)比率。

　?、畔嚓P(guān)比率：是指同一時期財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值的比率。

　?、平Y(jié)構(gòu)比率：是指財務(wù)報表中個別項目數(shù)值與全部項目總和的比率。

　?、莿討B(tài)比率：是指財務(wù)報表中某個項目不同時期的兩項數(shù)值的比率。

　　3、趨勢分析法：⑴具體做法：①編制絕對數(shù)比較財務(wù)報表；

　　②編制相對數(shù)比較財務(wù)報表。

　　⑵注意的問題：①掌握分析的重點；

　　②分析時既可以利用絕對數(shù)比較，也可以利用相對數(shù)比較；

　　③分析時既可以采用定基比較的方法，也可以采用環(huán)比比較的方法。

　　三、償債能力分析：

　　1、反映償債能力的指標：⑴流動比率：流動　流動資產(chǎn)比率＝流動負債

　?、扑賱颖嚷剩核賱印∷賱淤Y產(chǎn)比率＝流動負債

　　⑶即付比率：即付　立即可動用的資金比率＝流動負債

　?、荣Y產(chǎn)負債率：資產(chǎn)　負債總額

　　負債率＝資產(chǎn)總額　×100％

　?、少Y本金負債率：資本金　負債總額

　　負債率＝資本金×100％

　　2、償債能力的評價

　　3、資金來源的結(jié)構(gòu)分析：⑴計算負債和所有者權(quán)益在資金總額中所占的比重；

　?、茖Y金來源結(jié)構(gòu)的評價。

　　4、償債能力變動的趨勢分析：⑴償債能力指標的比較；

　　⑵償債能力變動趨勢的評價。

　　四、營運能力分析：

　　1、反映營運能力的指標：⑴應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)：應(yīng)收賬款　　賒銷收入凈額

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)＝應(yīng)收賬款平均金額

　　賒銷收　銷售　現(xiàn)銷　銷售退回、

　　入凈額＝收入－收入－折讓、折扣

　　應(yīng)收賬款　　期初應(yīng)　期末應(yīng)

　　平均余額＝　收賬款＋收賬款　÷2

　?、趹?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款　　　360

　　周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　應(yīng)收賬款平均余數(shù)×360

　　或＝　　賒銷收入凈額

　?、拼尕浿苻D(zhuǎn)率：①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)：存貨周　銷貨成本

　　轉(zhuǎn)次數(shù)＝平均存貨

　　平均存貨＝（期初存貨＋期末存貨）÷2

　?、诖尕浿苻D(zhuǎn)天數(shù)：存貨周　　360

　　轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　平均存貨×360

　　或＝　　銷貨成本

　　⑶營運資金存貨率：營運資金　　存貨

　　存貨率＝凈營運資金×100％

　　營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債

　?、攘鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動資產(chǎn)　　銷售收入凈額

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)＝流動資產(chǎn)平均余額

　　⑸固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：固定資產(chǎn)　　銷售收入凈額

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)＝固定資產(chǎn)平均凈額

　?、士傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)　銷售收入凈額

　　周轉(zhuǎn)率＝資產(chǎn)平均總額

　　2、營運能力的評價：

　　3、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析：⑴計算各類（或各項）資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占的比重；

　　⑵對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行評價。

　　4、資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益變動的趨勢分析：⑴資產(chǎn)變動趨勢的分析；

　　⑵負債及所有者權(quán)益變動趨勢的分析。

　　五、盈利能力分析：

　　1、反映盈利能力的指標：⑴資本金利潤率：資本金　　利潤總額

　　利潤率＝　資本金總額　×100％

　?、茽I業(yè)收入利潤率：營業(yè)收入　　　營業(yè)利潤

　　利潤率＝　營業(yè)收入凈額　×100％

　?、浅杀举M用利潤率：成本費用　　　　營業(yè)利潤

　　利潤率＝　營業(yè)成本費用總額　×100％

　　2、盈利能力的評價：

　　3、經(jīng)營成果的結(jié)構(gòu)分析：

　　4、經(jīng)營成果變動趨勢的分析：⑴年度利潤額和利潤率的比較；

　?、平?jīng)營成果變動趨勢的評價。