自考“財(cái)務(wù)管理”講義（29）

　　第十章 財(cái)務(wù)分析

　　第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析的意義和要求

　　一、財(cái)務(wù)分析的意義

　　財(cái)務(wù)分析是指在財(cái)務(wù)報(bào)表反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用科學(xué)方法對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，并對(duì)企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力做出評(píng)價(jià)，以利企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、投資者、債權(quán)人及國(guó)家財(cái)稅機(jī)關(guān)掌握企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)規(guī)律和進(jìn)行相關(guān)決策的一項(xiàng)財(cái)務(wù)管理工作。

　　財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)科學(xué)的財(cái)務(wù)管理工作，開(kāi)展財(cái)務(wù)分析具有以下重要意義：

　　1.開(kāi)展財(cái)務(wù)分析，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和改善經(jīng)營(yíng)管理。

　　2.開(kāi)展財(cái)務(wù)分析，有利于企業(yè)投資者做出投資決策和債權(quán)人制定信用政策。

　　3.開(kāi)展財(cái)務(wù)分析，有利于國(guó)家財(cái)稅機(jī)關(guān)等政府部門(mén)加強(qiáng)稅利征管和進(jìn)行宏觀調(diào)控。

　　二、財(cái)務(wù)分析的要求

　　1.財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠；

　　2.根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的，正確使用財(cái)務(wù)分析的方法；

　　3.從多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化中，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

　　第二節(jié) 　財(cái)務(wù)分析的方法

　　財(cái)務(wù)分析的方法主要有比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法三種。

　　一、比較分析法

　　比較分析法是將某項(xiàng)實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與該指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。這種分析方法有利于揭示實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的差異。 常用的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，可分為絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和歷史標(biāo)準(zhǔn)四類。

　　采用比較分析法應(yīng)注意：

　?。?）實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算口徑（經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵）必須保持一致；

　?。?）實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的時(shí)間寬容度（計(jì)算期間）必須保持一致；

　?。?）實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算方法必須保持一致（可比）；

　?。?）絕對(duì)數(shù)指標(biāo)與相對(duì)數(shù)指標(biāo)比較必須同時(shí)進(jìn)行。

　　二、比率分析法

　　比率分析法是利用同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)（或多項(xiàng)）相關(guān)數(shù)值的比率，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。這種分析方法可以克服絕對(duì)數(shù)指標(biāo)不能深入揭示事物內(nèi)在矛盾的缺點(diǎn)。常用的財(cái)務(wù)比率可分為相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動(dòng)態(tài)比率三類。采用比率分析法應(yīng)注意：計(jì)算財(cái)務(wù)比率的有關(guān)數(shù)值必須有內(nèi)在的關(guān)聯(lián)性，否則沒(méi)有意義。

　　三、趨勢(shì)分析法

　　趨勢(shì)分析法是利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期有關(guān)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值與相同指標(biāo)的歷史數(shù)值進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。這種分析方法有利于預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)。采用趨勢(shì)分析法通常要編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表。比較財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法有兩種：（1）按絕對(duì)數(shù)編制；（2）按相對(duì)數(shù)編制。

　　第三節(jié) 償債能力分析

　　一、反映償債能力的指標(biāo)

　　償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，它包括償還短期債務(wù)和償還長(zhǎng)期債務(wù)兩方面的內(nèi)容。反映償債能力的主要指標(biāo)有：

　　1.流動(dòng)比率；

　　2.速動(dòng)比率；

　　3.即付比率（現(xiàn)金比率）；

　　4.資產(chǎn)負(fù)債率；

　　5.資本金負(fù)債率（股東權(quán)益負(fù)債率）。

　　前三項(xiàng)指標(biāo)是反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力的指標(biāo)，后兩項(xiàng)指標(biāo)是反映企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債能力的指標(biāo)。要掌握各項(xiàng)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義、計(jì)算方法和應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題。

　　二、償債能力的評(píng)價(jià)

　　1.按公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)；

　　2.按行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)。

　　評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)防止片面強(qiáng)調(diào)償債能力而忽視企業(yè)整體效益的傾向。

　　三、資金來(lái)源的結(jié)構(gòu)分析

　　1.負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析；

　　2.各項(xiàng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析；

　　3.各項(xiàng)所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析。

　　要注意結(jié)構(gòu)的合法性、合理性和變化趨勢(shì)，并對(duì)企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)測(cè)。

　　四、償債能力變動(dòng)的趨勢(shì)分析

　　1.反映償債能力的指標(biāo)變動(dòng)情況；

　　2.結(jié)合實(shí)際評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力變動(dòng)的趨勢(shì)。