自考“財務管理”講義（29）

　　第十章 財務分析

　　第一節(jié) 財務分析的意義和要求

　　一、財務分析的意義

　　財務分析是指在財務報表反映企業(yè)財務狀況和經營成果的基礎上，運用科學方法對相關財務指標進行比較，并對企業(yè)償債能力、營運能力和盈利能力做出評價，以利企業(yè)經營管理者、投資者、債權人及國家財稅機關掌握企業(yè)財務活動規(guī)律和進行相關決策的一項財務管理工作。

　　財務分析是一項科學的財務管理工作，開展財務分析具有以下重要意義：

　　1.開展財務分析，有利于企業(yè)經營管理者進行經營決策和改善經營管理。

　　2.開展財務分析，有利于企業(yè)投資者做出投資決策和債權人制定信用政策。

　　3.開展財務分析，有利于國家財稅機關等政府部門加強稅利征管和進行宏觀調控。

　　二、財務分析的要求

　　1.財務分析所依據的信息資料要真實可靠；

　　2.根據財務分析的目的，正確使用財務分析的方法；

　　3.從多項財務指標的變化中，全面評價企業(yè)的財務狀況和經營成果。

　　第二節(jié) 　財務分析的方法

　　財務分析的方法主要有比率分析法、比較分析法和趨勢分析法三種。

　　一、比較分析法

　　比較分析法是將某項實際財務指標與該指標的評價標準進行對比，揭示企業(yè)財務狀況和經營成果的一種分析方法。這種分析方法有利于揭示實際財務指標與標準評價指標之間的差異。 常用的指標評價標準，可分為絕對標準、行業(yè)標準、目標標準和歷史標準四類。

　　采用比較分析法應注意：

　?。?）實際財務指標與標準指標的計算口徑（經濟內涵）必須保持一致；

　?。?）實際財務指標與標準指標的時間寬容度（計算期間）必須保持一致；

　?。?）實際財務指標與標準指標的計算方法必須保持一致（可比）；

　?。?）絕對數指標與相對數指標比較必須同時進行。

　　二、比率分析法

　　比率分析法是利用同一時期財務報表中兩項（或多項）相關數值的比率，評價企業(yè)財務狀況和經營成果的一種分析方法。這種分析方法可以克服絕對數指標不能深入揭示事物內在矛盾的缺點。常用的財務比率可分為相關比率、結構比率和動態(tài)比率三類。采用比率分析法應注意：計算財務比率的有關數值必須有內在的關聯(lián)性，否則沒有意義。

　　三、趨勢分析法

　　趨勢分析法是利用財務報表提供的數據資料，將各期有關指標的實際數值與相同指標的歷史數值進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務狀況和經營成果變化趨勢的一種分析方法。這種分析方法有利于預測財務活動的發(fā)展趨勢。采用趨勢分析法通常要編制比較財務報表。比較財務報表的編制方法有兩種：（1）按絕對數編制；（2）按相對數編制。

　　第三節(jié) 償債能力分析

　　一、反映償債能力的指標

　　償債能力是指企業(yè)償還到期債務的能力，它包括償還短期債務和償還長期債務兩方面的內容。反映償債能力的主要指標有：

　　1.流動比率；

　　2.速動比率；

　　3.即付比率（現金比率）；

　　4.資產負債率；

　　5.資本金負債率（股東權益負債率）。

　　前三項指標是反映企業(yè)償還短期債務能力的指標，后兩項指標是反映企業(yè)償還長期負債能力的指標。要掌握各項指標的經濟含義、計算方法和應用時應注意的問題。

　　二、償債能力的評價

　　1.按公認標準評價；

　　2.按行業(yè)標準評價。

　　評價時應防止片面強調償債能力而忽視企業(yè)整體效益的傾向。

　　三、資金來源的結構分析

　　1.負債和所有者權益的結構分析；

　　2.各項負債的結構分析；

　　3.各項所有者權益的結構分析。

　　要注意結構的合法性、合理性和變化趨勢，并對企業(yè)償債能力和財務風險做出預測。

　　四、償債能力變動的趨勢分析

　　1.反映償債能力的指標變動情況；

　　2.結合實際評價企業(yè)償債能力變動的趨勢。