自考《財務(wù)管理學(xué)》串講筆記第八部分

　　第八章 外幣業(yè)務(wù)管理

　　一、外幣業(yè)務(wù)管理概述：

　　1、外匯與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：⑴外匯的概念與分類：概念：是“國際匯兌”的簡稱，有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動態(tài)含義是指把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣的交易行為，是一種借助于國際結(jié)算工具來清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)營活動；靜態(tài)含義是指以外國貨幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段，這種手段包括外國貨幣和以外幣表示的信用工具或有價證券。

　　分類：①外國貨幣；

　?、谕鈬袃r證券；

　?、弁鈳胖Ц稇{證；

　?、芷渌鈪R資金。

　?、破髽I(yè)外幣業(yè)務(wù)：是指不同外幣的折算以及用計賬本位幣以外的貨幣進行的款項收付、往來結(jié)算和計價業(yè)務(wù)。

　　① 與境外企業(yè)進行了用外幣標價的交易；

　?、?從外國政府、企業(yè)、金融機構(gòu)、資金市場和國內(nèi)金融機構(gòu)籌借外幣資金，發(fā)行股票、債券，申請外匯貸款，接受外商投資等；

　　③ 向境外投資，在境外購買股票、債券、開辦合資企業(yè)、設(shè)立分公司等。

　　2、匯率：是指一個國家的貨幣兌換成另一個國家貨幣的比率。

　?、艆R率的標價方法：①直接標價法；

　　②間接標價法。

　?、茀R率的種類： ①按匯率的制訂方法不同，分為基本匯率和套算匯率；

　?、诎淬y行買賣外匯的價格，分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；

　?、郯赐鈪R的支付方式，分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；

　?、馨赐鈪R的交割期限，分為即期匯率和遠期匯率。

　?、俏覈F(xiàn)行外匯體制下的外匯匯率： ①銀行間外匯交易匯率；

　?、谌嗣胥y行公布的人民幣市場匯率中間價；

　?、鄹魍鈪R指定銀行與客戶買賣外匯的掛牌價；

　?、苋Y企業(yè)之間的外匯調(diào)劑價格。

　　3、我國外匯管理體制：⑴實行外匯收入結(jié)匯制；

　?、茖嵭秀y行售匯制，允許人民幣有條件地兌換外匯；

　?、墙y行間外匯市場，保持統(tǒng)一和穩(wěn)定的人民幣匯率；

　?、群硕ㄍ鈪R指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯比例；

　?、蓢栏裢鈧芾?，建立償債基金。

　　二、外匯資金管理：

　　1、外匯資金籌集：⑴接受外商直接投資，舉辦中外合資經(jīng)營企業(yè)；

　?、瓢l(fā)行有價證券： ①發(fā)行國際債券；

　?、诎l(fā)行人民幣特種股票（B種股票）；

　　③境外上市發(fā)行股票：a直接上市；

　　b由在我國境內(nèi)擁有資產(chǎn)的境外注冊公司申請上市；

　　c買殼上市。

　?、抢脟H信貸： ①出口信貸；

　　②國際商業(yè)銀行貸款；

　　③政府貸款；

　?、芡鈬旌腺J款；

　?、輫H金融機構(gòu)貸款。

　?、染硟?nèi)金融機構(gòu)外匯貸款： ①外匯貸款的特點與條件：P426-427

　?、谕鈪R貸款的種類： a現(xiàn)匯貸款；

　　b買方信貸；

　　c打包放款；

　　d特種外匯貸款。

　?、弁鈪R貸款的申請和審批：P428-429

　　2、外匯收支計劃：⑴外匯收支計劃的編制：P429-430

　?、仆鈪R收支的平衡控制： ①擴大出口，提高產(chǎn)品競爭能力，增加外匯收入；

　　②加速原材料和部件的國產(chǎn)化，減少進口原材料、部件的外匯支出

　?、蹆?nèi)銷優(yōu)惠；

　　④控股公司內(nèi)部調(diào)劑；

　?、萃鈳庞媰r結(jié)算；

　　⑥鼓勵再投資。

　　三、外匯風(fēng)險管理：

　　1、外匯風(fēng)險的含義和種類：⑴含義：是指因外匯匯率變動，使企業(yè)以外幣計價的資產(chǎn)、負債、收入和支出增加或減少，可能發(fā)生損失，也可能形成收益，其結(jié)果是不確定的。

　?、品N類： ①交易風(fēng)險；

　?、跁嬚鬯泔L(fēng)險；

　?、劢?jīng)濟風(fēng)險。

　　2、影響外匯匯率變動的主要因素： ①國際收支狀況；

　?、谕ㄘ浥蛎洺潭?；

　?、劾仕?；

　　④政府干預(yù)力度。

　　3、匯率的預(yù)測方法：⑴浮動匯率的預(yù)測：①根據(jù)利率的變動預(yù)測匯率；

　?、诟鶕?jù)通貨膨脹率的變動預(yù)測匯率；

　?。?＋P）

　　Y1＝Y(jié)0（1＋D）　————（1）

　　Y1－Y0

　　Δ＝　　 Y0　　　　————（2）

　　P－D

　　Δ＝　1＋P　　　　————（3）

　　Δ＝　P－D

　?。╕0表示直接標價法下的期初即期匯率；Y1表示期末的即期匯率；

　　P和D分別代表本國和某一外國的預(yù)期通貨膨脹率。）

　?、鄹鶕?jù)期匯的溢價和折價預(yù)測匯率。

　　⑵固定匯率的預(yù)測：①通過對一國的重要經(jīng)濟指標，如國際收支、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量以及財政物價補貼支出所反映的經(jīng)濟狀況，可以預(yù)測匯率變動的時間和幅度；

　　②通過外匯儲備狀況、官方匯率與非官方匯率差距的變動進行預(yù)測；

　?、鄹鶕?jù)政治和經(jīng)濟的穩(wěn)定狀況預(yù)測。

　　4、外匯風(fēng)險的防范：⑴即期外匯買賣；

　?、七h期外匯買賣；①固定日交割的遠期外匯買賣；

　?、趽衿诮桓畹倪h期外匯買賣。

　?、秦泿诺羝谕鈪R買賣；

　　⑷外匯期權(quán)交易；①用遠期市場保值，企業(yè)可以免受不利匯率變動影響，但在匯率變動有利時，企業(yè)則無法從外匯交易中獲利；

　?、谟眠h期交易和期權(quán)交易保值時，企業(yè)都是希望固定將來的貨幣兌換成本

　?、塾捎谄跈?quán)購買者無需承擔(dān)行使期權(quán)的義務(wù)，對現(xiàn)金流量進行保值更為有利。

　?、少Y產(chǎn)負債平衡法；

　?、寿Y金調(diào)度法；

　?、素泿胚x擇法。 ①要考慮對方貿(mào)易習(xí)慣，有些國家堅持使用本國貨幣，如美國用美元，英國用英鎊；

　　②要考慮成交價格，如對外出口，要求用硬幣，則對方往往壓價，從國外進口，要求用軟幣，則對方可能抬價，則將硬幣升值和軟幣貶值的風(fēng)險通過貨價轉(zhuǎn)嫁給我方；

　?、垡紤]進出口需要，如有些商品國外銷路不暢，或有些商品我方亟需進口，我方若堅持收硬幣和付軟幣可能難以成交。

　　5、外幣折算和匯兌損益： ⑴外幣折算；

　?、茀R兌損益的確認： ①按實際發(fā)生的匯兌損益入賬；

　　②把已實際發(fā)生的匯兌損益和可能發(fā)生的匯兌損益全部計入當(dāng)期損益。

　　⑶匯兌損益的計算： ①逐筆結(jié)算、逐筆結(jié)轉(zhuǎn)法；

　?、谥鸸P計算、集中結(jié)轉(zhuǎn)法。

　?、葏R兌損益的財務(wù)處理：①計入本期損益；

　?、谟眠f延方法處理；

　?、壑苯佑嬋牍蓶|權(quán)益。